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一月金股汇总结

核心内容

2026年1月5日，东兴证券行业组发布了1月金股推荐，涵盖了电子、通信、计算机、汽车、机械、金属、建材、食饮等多个行业。报告重点分析了各推荐标的的业绩表现、行业前景及投资价值，并对相关风险进行了提示。

主要观点

1. 火炬电子 (603678.SH)

• 行业景气度逐步改善，三大业务（元器件、新材料、国际贸易）持续向好。
• 2025年半年度报告显示，公司营收与净利润均实现大幅增长。
• 高电压大容量微波芯片电容器等新产品订单翻番，主动元器件业务晶圆销售量突破历史峰值。
• 收购融科智控，切入新能源热管理赛道，拓展智慧能源生态。
• 全球MLCC市场规模预计2029年将达1326亿元，公司作为MLCC核心供应商，业绩有望放量。
• 盈利预测：2025-2027年EPS分别为1.09元、1.36元、1.81元，维持“推荐”评级。

2. 华测导航 (300627.SZ)

• 作为高精度导航应用龙头，公司受益于“十五五”北斗产业红利。
• 高精度定位芯片自研，巩固国内外先发优势。
• 海外市场拓展顺利，PointX平台已覆盖全球120余个国家和地区。
• 农机导航市场快速增长，公司市占率领先，未来有望持续受益。
• 盈利预测：2025-2027年营收增速分别为22.6%、20.2%、18.4%，归母净利润分别为7.42亿元、9.33亿元、11.58亿元，给予“推荐”评级。

3. 金山办公 (688111.SH)

• 受益信创复苏，WPS软件业务增速超预期。
• 个人业务增长稳健，机构业务WPS365平台增速亮眼。
• AI功能商业化加速，推动公司中长期成长性。
• 盈利预测：2025-2027年归母净利润分别为18.15亿元、22.28亿元、28.15亿元，当前股价对应PE值分别为86、70、55倍，维持“强烈推荐”评级。

4. 浙江仙通 (603239.SH)

• 密封条业务稳健增长，无边框密封条渗透率提升。
• 布局机器人领域，通过增资浩海星空切入具身智能赛道。
• 传统业务与新业务协同，公司有望实现第二增长曲线。
• 盈利预测：2025-2027年营收分别为14.7亿元、17.86亿元、21.82亿元，归母净利润分别为2.04亿元、2.43亿元、2.92亿元，对应EPS0.76/0.90/1.08元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

5. 汉钟精机 (002158.SZ)

• 业绩短期承压，但磁悬浮压缩机和真空泵业务有望迎来拐点。
• 数据中心算力需求增长，磁悬浮制冷压缩机受益。
• 半导体真空泵业务随着国内产业升级，有望缩小与国际领先企业的差距。
• 光伏行业资本开支见底，公司真空泵业务有望受益。
• 盈利预测：2025-2027年净利润分别为6.42亿元、7.43亿元、8.59亿元，对应EPS分别为1.20元、1.39元、1.61元，维持“强烈推荐”评级。

6. 中矿资源 (002738.SZ)

• 锂业务回暖推动业绩改善，公司锂盐产能提升，销售计划动态调节。
• 铯铷板块毛利率下滑，但产能扩张有望增强成长弹性。
• 铜锗锌多金属板块，项目建设推进顺利，产能释放将带来业绩爆发。
• 盈利预测：2025-2027年归母净利润分别为4.03亿元、4.52亿元、5.05亿元，对应EPS分别为0.34元、0.38元、0.42元，维持“强烈推荐”评级。

7. 北京利尔 (002392.SZ)

• 耐材主业稳健发展，市占率逆势提升。
• 投资AI芯片与硅碳负极材料等新赛道，推动公司多元化发展。
• 盈利预测：2025-2027年归母净利润分别为4.03亿元、4.52亿元、5.05亿元，对应EPS分别为0.34元、0.38元、0.42元，维持“强烈推荐”评级。

8. 甘源食品 (002991.SZ)

• 不破不立，经历短期改革阵痛，有望逐季改善。
• 海外市场突破性增长，越南业务带动整体业绩。
• 产品结构优化，综合果仁及豆果品类增长显著。
• 渠道转型，电商与零食量贩渠道表现亮眼。
• 盈利预测：2025-2027年净利润分别为2.54亿元、3.72亿元、4.39亿元，对应EPS分别为2.73元、3.99元、4.71元，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

关键信息

• 行业景气度：多个行业（如电子、通信、汽车、机械、金属等）景气度逐步改善，市场需求增长。
• 技术突破：部分公司（如华测导航、炬光电子）在芯片自研、高精度导航技术、新材料研发等方面取得突破。
• 海外拓展：浙江仙通、甘源食品等公司积极拓展海外市场，具有较大增长潜力。
• 业绩预测：各公司2025-2027年业绩均呈现增长趋势，EPS与PE均较合理。
• 风险提示：包括行业景气度不达预期、宏观经济波动、政策变化、技术迭代、市场竞争加剧等。

行业评级体系

• 公司评级：强烈推荐（15%以上）、推荐（5%-15%）、中性（-5%-5%）、回避（-5%以下）。
• 行业评级：看好（5%以上）、中性（-5%~5%）、看淡（-5%以下）。

分析师信息

• 报告由东兴证券行业组多位分析师共同完成，涵盖电子、通信、计算机、汽车、机械、金属、建材、食品饮料等行业。
• 分析师具备丰富的行业研究经验，部分为首席分析师，覆盖多个细分领域。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 所有信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容可能因市场变化而调整，投资者应自行判断。

总结

东兴证券1月金股推荐涵盖多个行业，均具备较强的市场前景与成长潜力。各公司通过技术突破、市场拓展及产能释放，有望实现业绩改善与增长。报告对各公司推荐理由进行了详细分析，并提供了盈利预测与投资评级，同时提示了相关风险，供投资者参考。