2017年-世界发展银行全球_Hayek_Local_Information_and_Commanding_Heights___Decentralizing_State-Owned_Enterprises_in_China_24页_603kb

总结：Hayek、本地信息与中国的国有企业分权化

核心内容

本文探讨了中国国有企业（SOEs）分权化的决定因素，特别是本地信息在其中的作用。研究基于Hayek（1945）的理论，认为本地信息对于理解经济系统的效率至关重要，而分权化是利用本地信息以提高效率的一种方式。文章通过实证分析，验证了Hayek的这一观点，并指出在某些战略行业，中央政府出于“控制关键领域”（commanding heights）的考虑，会削弱距离与分权化之间的联系。

主要观点

• Hayek的理论：Hayek认为，当政府与企业之间的物理距离增加时，政府获取的本地信息减少，因此更倾向于将控制权下放给更接近企业的地方政府，以提高决策效率。这一观点在本文中得到了实证支持。
• 分权化的决定因素：
  • 物理距离：距离越远，分权化的倾向越强。
  • 企业绩效异质性：当企业绩效差异较大时，距离对分权化的正向影响更显著。
  • 沟通成本：沟通成本越高，距离对分权化的正向影响也越强。
• 战略行业中的例外：对于直接由中央政府监管的战略行业，距离与分权化的联系较弱，因为这些行业更强调“战略控制”而非信息利用。
• 替代性解释：
  • 监管机构寻租假说：认为分权化源于监管机构对租金的追求，但实证结果与这一假说不符。
  • 地方俘获假说：认为分权化由地方政府的游说行为驱动，但研究发现距离与分权化之间并不存在更强的负向关系，因此该假说不成立。

关键信息

• 数据来源：研究使用了1998-2007年的《工业企业年度调查》（ASIF）数据，涵盖所有国有企业。
• 分权化定义：分权化是指企业的监管层级从中央或省级政府下放到更低层级政府。
• 本地信息的衡量：通过企业与监管政府之间的物理距离来衡量本地信息的可获得性。
• 控制变量：
  • 企业资产、销售回报率（ROS）、全要素生产率（TFP）、企业重要性、是否完全国有等。
  • 行业集中度（HHI）、TFP和ROS的分散性等。
• 实证方法：
  • 构造“安慰剂距离”以排除距离与集聚中心的混淆。
  • 利用历史迁移数据作为工具变量，以识别距离对分权化的因果效应。
  • 发现距离与分权化之间的正向关系在高沟通成本和高绩效异质性下更为显著。
• 政策背景：
  • 中国自1978年改革开放以来，国有企业改革成为重要议题。
  • 分权化是提升国有企业效率的一种手段，但中央政府仍保留对战略行业的直接控制。
  • 分权化并不改变监管政府的总体目标，如经济增长和税收收入。

结构与贡献

• 文献回顾：
  • Hayek（1945）提出了本地信息在经济决策中的重要性。
  • 其他学者（如Aghion和Tirole）也支持分权化有助于利用信息优势。
  • 本文首次将Hayek的理论应用于中国国有企业的实证研究。
• 理论贡献：
  • 验证了Hayek的“本地信息假说”在国有企业分权化中的适用性。
  • 提出了“控制关键领域假说”，指出战略行业中的分权化倾向较弱。
• 现实意义：
  • 说明了在国有企业改革中，分权化与信息获取能力密切相关。
  • 强调了中央政府在战略行业中的主导地位，以及分权化在非战略行业中的积极作用。

结论

本文通过实证分析，确认了Hayek关于本地信息在分权化决策中作用的理论，并指出在战略行业，中央政府的控制偏好会削弱这一效应。研究结果对理解中国国有企业改革的逻辑提供了新的视角，并丰富了关于分权化与信息利用的理论文献。