20240310-天风证券-金融工程_戴维斯双击本周超额基准4.68__6页_668kb

总结

1. 报告概述

此报告为天风证券金融工程团队于2024年03月10日发布的定期报告，作者包括吴先兴和姚远超，各持SAC执业证书编号。报告涵盖三个主要投资策略：戴维斯双击组合、净利润断层组合和沪深300增强组合，附相关报告引用，并强调阅读正文和免责声明。

2. 戴维斯双击组合

戴维斯双击策略基于EPS和PE双击效应，即以低市盈率买入成长股，待成长显现后卖出。回测期内（2010-2017），年化收益达2645%，超额基准为2108%。2024年第一季度累计绝对收益239%，超额中证500指数386%，本周超额468%，表明策略继续表现强劲。尽筦近期组合超额基准指数606%，但整体策略稳定性高。

3. 净利润断层组合

净利润断层策略结合基本面（净利润超预期）与技术面（股价跳空上涨），共振选股。回测期内（2010-至今），年化收益2850%，超额基准2726%。然而，2024年第一季度累计绝对收益-883%，超额基准-736%，本周超额-039%，显示今年表现疲软。

4. 沪深300增强组合

基于投资者偏好构建，包括GARP型（低估值高ROE）、成长型（高 growth）和价值型（长期高ROE）。使用PBROE和PEG因子等。回测显示业绩稳定，2024年第一季度对沪深300指数超额收益368%，本周超额0.84%。全年回测超额基准883%。

5. 风险提示

模型依赖历史数据，可能存在失效风险。同时，市场风格变化可能导致策略失效。

6. 其他信息

报告包括内容目录和图表目录，引用图表和表格展示各策略历史表现。分析师声明强调观点基于执业资格，不构成投资建议，且天风证券可能利益冲突，推荐参考其他来源。