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国债期货市场周度总结（2024年08月12日）

核心内容概述

2024年8月9日，国债期货市场整体表现疲软，各主要合约均出现不同程度的下跌。市场情绪受到扰动，流动性预期有所降温，导致国债期货价格走低。与此同时，A股市场也同步下跌，显示整体市场环境偏谨慎。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期主力合约（TS2409）：收盘价102.182元，下跌0.042元，跌幅0.04%。
• 5年期主力合约（TF2409）：收盘价104.450元，下跌0.120元，跌幅0.11%。
• 10年期主力合约（T2409）：收盘价105.945元，下跌0.215元，跌幅0.20%。
• 30年期主力合约（TL2409）：收盘价111.45元，下跌0.230元，跌幅0.21%。

量价因子与基本面因子

• 量价因子显示看多情绪。
• 基本面因子也显示看多信号。
• 无杠杆策略近20日、60日、120日和240日的累加收益分别为0.19%、1.43%、1.83%和1.83%。

资金面情况

• 隔夜shibor：1.7780%，上涨9.70个基点。
• 7天shibor：1.7950%，上涨3.20个基点。
• 14天shibor：1.8390%，上涨8.40个基点。
• 1月shibor：1.8030%，下跌0.20个基点。
• 3月shibor：1.8335%，下跌0.15个基点。
• R007：约1.8747%。

质押式回购市场

• 银行间质押式回购市场共成交24亿元，较前一交易日减少7.19%。
• 隔夜：1.80%，与前一交易日持平。
• 7天：1.82%，较前一交易日上涨2bp。
• 14天：1.87%，较前一交易日上涨4bp。
• 1个月：1.80%，较前一交易日下跌2bp。

现券市场走势

• 国债收益率曲线：整体上行，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行2.73BP、3.57BP、1.76BP和1.00BP，至1.57%、1.87%、2.20%和2.38%。
• 信用债收益率曲线：上行幅度更大，6M、1Y、3Y和5Y期AAA评级中短期票据收益率分别上行2.41BP、1.63BP、3.11BP和3.55BP。

机构持仓变化

• 日度净多头持仓变化：
  • 私募减少0.6%。
  • 外资减少1.32%。
  • 理财子减少2.69%。
• 周度净多头持仓变化：
  • 私募减少2.53%。
  • 外资减少13.66%。
  • 理财子减少13.53%。

宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：8月9日央行进行129亿元7天期逆回购操作，中标利率保持1.7%不变，当日实现净投放117.3亿元。
• CPI数据：7月份全国居民消费价格同比上涨0.5%，其中城市上涨0.5%，农村上涨0.7%；非食品价格同比上涨0.7%，服务价格上涨0.6%。1-7月平均CPI同比上涨0.2%。
• PPI数据：7月份全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅与上月持平。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：$\theta$，表示当前趋势强度处于中性或偏弱区间，需结合其他因素综合判断。

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