20210419-大越期货-焦煤焦炭早报_16页_930kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告分析了焦煤与焦炭在4月16日的市场状况，结合基本面、基差、库存、盘面及主力持仓等多维度数据，对近期价格走势进行了评估与预测。

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焦煤分析

基本面

• 山西环保检查频繁，集团煤矿重组导致部分煤矿暂时性停产，整体供应呈现收缩态势。
• 下游焦企去库基本完毕，受焦价逐渐转好趋势影响，焦煤采购情绪渐起。
• 观点：偏多

基差

• 现货市场价为1535元/吨，基差为-149元/吨，现货贴水期货。
• 观点：偏空

库存

• 总体库存为2005.89万吨，较上周增加44.51万吨。
• 观点：偏空

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 观点：偏多

主力持仓

• 焦煤主力净多，多增。
• 观点：偏多

结论

• 受环保安全检查和蒙煤进口受限的影响，预计近期焦煤价格将维持偏强运行。
• 操作建议：焦煤2105合约多单持有，止损1670元/吨。

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焦炭分析

基本面

• 山西地区环保检查频繁，部分焦企有限产情况，开工较前期小幅下滑。
• 焦企出货情况好转，库存较前期略有下降。
• 下游钢厂开工变化不大，焦炭采购需求相对稳定。
• 观点：中性

基差

• 现货市场价为2380元/吨，基差为-160元/吨，现货贴水期货。
• 观点：偏空

库存

• 总体库存为771.56万吨，较上周减少2.71万吨。
• 观点：偏空

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 观点：偏多

主力持仓

• 焦炭主力净多，多增。
• 观点：偏多

结论

• 部分焦企有所限产，挺价意愿较强，焦企首轮提涨逐步落实，市场看涨情绪升温。
• 预计短期焦炭价格将稳中偏强运行。
• 操作建议：焦炭2109合约2540元/吨多单持有，止损2520元/吨。

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市场数据概览

期货合约	4-16价格	4-15价格	涨跌
JM2105	1684	1600.5	+83.5
J2105	2472.5	2422	+50.5
JM2109	1740	1681.5	+58.5
J2109	2540	2458.5	+81.5
JM2201	1705	1650.5	+54.5
J2201	2505	2435	+70

现货价格

• 主焦煤（唐山）：1535元/吨，较前一日持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价：2230元/吨，较前一日上涨30元/吨。

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市场动态

• 焦煤基差：截至4月16日，基差为-149元/吨，现货贴水期货，贴水幅度为9.71%。
• 焦炭基差：截至4月16日，基差为-160元/吨，现货贴水期货，贴水幅度为6.72%。
• 库存变化：
  • 焦煤港口库存：364.5万吨，较上周增加44.51万吨。
  • 焦炭港口库存：229万吨，较上周增加11.5万吨。
  • 独立焦企焦煤库存：768.93万吨，较上周增加0.23万吨。
  • 独立焦企焦炭库存：60.5万吨，较上周减少7.66万吨。
  • 钢厂焦煤库存：872.46万吨，较上周增加44.51万吨。
  • 钢厂焦炭库存：482.06万吨，较上周减少6.55万吨。

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行业数据

• 全国100家独立焦企样本：产能利用率为78.2%，周环比增加0.1%。
• 全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利：330元，较上周减少135元。
• 高炉开工率：数据未明确，但显示市场运行较为稳定。
• 高炉生产利润：数据未明确，但显示利润有所波动。
• 全国247家钢厂日均铁水产量：数据未明确，但显示生产活动保持一定水平。
• 进出口数据：
  • 焦煤：12月进口357.03万吨，出口2.53万吨。
  • 焦炭：12月进口22.17吨，出口99万吨。

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风险提示

• 本报告基于公开资料，信息准确性及完整性无法保证。
• 报告观点可能与公司其他信息不一致，仅供参考，不构成投资建议。
• 期货市场波动较大，操作需谨慎，本报告不承担由此产生的任何损失。