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山金期货黑色板块日报总结

核心内容概述

本日报主要分析了黑色板块中螺纹钢、热卷及铁矿石的市场动态，涵盖价格走势、供需变化、库存情况、期货与现货价差等关键数据。整体来看，黑色板块面临供需偏弱的格局，价格承压，但部分品种仍维持震荡走势，铁矿石则因供需变化和季节性因素出现下行趋势。

螺纹钢与热卷市场分析

主要观点

• 供需变化：端午节前一周市场供需有所好转，247家样本钢厂五大品种总产量小幅增加，库存由升转降，表观需求环比回升。
• 季节性影响：梅雨季节及暑期到来，钢材终端需求将逐步走弱，而供应仍维持高位，中期市场仍呈现“供强需弱”状态。
• 价格表现：螺纹钢主力合约收盘价为3131元/吨，热卷主力合约收盘价为3349元/吨，均出现小幅下跌。
• 技术面分析：价格位于近半年震荡区间内，技术面以震荡思路对待，但近期跌幅较大，需关注市场何时消化需求季节性好转预期。
• 操作建议：维持观望策略。

关键数据（表1）

铁矿石市场分析

主要观点

• 供需变化：近期铁水产量小幅上涨，主要因端午节前备货，但受季节性因素影响，需求将逐步回落，铁矿石供应偏宽松。
• 价格走势：铁矿石价格跌破重要支撑位，形成向下破位，技术面显示下行趋势有望延续。
• 操作建议：空单继续持有。
• 海外发货量：澳大利亚铁矿石发货量环比下降，巴西发货量环比上升。
• 海运与汇率：BCI运价小幅波动，美元指数微跌，人民币汇率保持稳定。

关键数据（表2）

产业资讯摘要

• 高炉开工率：247家样本钢厂高炉开工率为84.25%，环比持平，同比增加0.43个百分点。
• 高炉炼铁产能利用率：90.81%，环比增加0.52个百分点，同比增加0.02个百分点。
• 钢厂盈利率：55.84%，环比持平，同比减少3.47个百分点。
• 日均铁水产量：242.24万吨，环比增加1.38万吨，同比增加0.06万吨。
• 炼焦煤产量：523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为71.2%，环比增加1.6%；原煤日均产量160.0万吨，环比增加3.6万吨。

市场展望

• 钢材库存：五大品种总库存由增转降，表观需求环比上升，但消费修复性反弹未能持续，库存结构性分化。
• 区域市场：京津冀建筑钢材市场产量小幅增加，但下游需求疲软，钢厂库存环比上升。
• 市场风险提示：期市有风险，入市须谨慎。

操作建议汇总

• 螺纹钢、热卷：维持观望策略。
• 铁矿石：空单继续持有。

免责声明

本报告由山金期货有限公司投资咨询部制作，基于可信的公开资料和实地调研，但不保证信息的准确性和完整性。报告中的信息和观点仅为初步判断，可能随时调整。不构成投资、法律、会计或税务操作建议，投资者应谨慎入市。