20131126-建信基金-财富周报_16页_559kb
报告摘要
财富周报总结
核心内容
本报告主要分析了建信旗下基金在股票、货币和债券市场的表现，并结合近期政策动向与市场趋势，探讨了未来投资机会。此外，报告回顾了重要财经新闻，并对建信稳定添利债券基金的业绩基准与风险收益特征进行了说明。
市场分析
1. 股票市场
（一）市场回顾与分析
- 上周股市受十八届三中全会改革利好提振，沪深300指数上涨2.01%，上证综指上涨2.84%，深证综指上涨2.23%。
- 小盘股表现优于大盘股，申万小盘指数上涨2.84%，申万中盘指数上涨2.70%，申万大盘指数上涨1.89%。
- 与改革方案相关的行业表现较好，如保险、农林牧渔、交通运输等，涨幅分别为6.34%、5.33%、5.11%。
- 与改革相关度较低的行业表现较差，如食品饮料指数下跌1.18%，医药生物指数微涨0.10%，房地产指数微涨0.47%。
（二）未来市场趋势判断
- 长期来看，中国经济增长质量和结构将改善，对股市构成利好。
- 短期市场可能震荡偏弱，因改革措施细节和落实力度需等待中央经济工作会议进一步明确。
- 主导短期超额收益的主题热点包括：国有企业改革、要素价格改革、政府职能改革、财税体制改革、农业土地改革、自贸区建设、文化改革、社会改革、生态文明建设、国防军工建设等。
- 行业受益领域包括：国企、垄断行业相关民营企业、农业、大众消费、石油、天然气、化工、电力、交通、电信、文化、传媒、教育、医疗、保险、食品、家电、零售、环保、建筑园林、航天、信息设备、电子等。
（三）未来市场中的投资机会
- 重点关注低风险、高收益的债券型基金，尤其是短久期、高评级信用债。
- 债券市场短期可能迎来阶段性机会，但长期趋势反转动力不足。
货币市场
- 本周（11月18日—11月22日）公开市场净回笼资金190亿元。
- 央行于11月19日进行7天逆回购350亿元，中标利率4.1%；11月21日进行14天逆回购330亿元，中标利率4.3%。
- 货币回笼主要来自11月19日90亿元7天逆回购到期及11月21日6个月国库定存400亿元到期。
- 下周预计资金面将维持紧平衡状态，主要由于公开市场操作及商业银行月末考核压力。
债券市场
- 本周银行间利率产品收益率分化，国债1-7年收益率下降，10年及以上收益率上升；金融债整体上行。
- 未来利率水平可能高位波动，短期可能有小幅回暖，但趋势性下行难以实现。
- 建议关注短期限高等级信用债，利率债需谨慎。
要闻回顾
-
习近平抵青岛看望伤员要求追究责任人
强调安全生产必须警钟长鸣，要求建立健全责任体系，强化企业主体责任。 -
资本市场中长期规划上报
证券业规划十年增十倍，推进股票发行注册制改革，发展并规范债券市场，推动资本市场双向开放。 -
中央经济工作会议召开在即 十大投资机会前瞻
环保、新型城镇化、养老服务、信息消费等主题投资机会值得关注。 -
债市整顿或入中央顶层决策
国务院多部委联合“打黑”行动，核查风暴席卷债券市场，金融机构债券负责人被调查。 -
中财办副主任：改革60条路线图与时间表将陆续推进
《决定》涉及16个方面，60条改革内容中55条为重大改革任务，改革力度空前。
热点关注
多因素致债券价格下跌 债市短期或迎阶段性机会
- 债券市场自三季度以来普跌，中长期利率产品收益率大幅上行。
- 原因包括：基本面数据修正、利率市场化背景下的负债端成本上升、供给刚性等。
- 短期利率处于历史高位，若9号文顺利执行，债市将有阶段性机会，建议关注短久期、高评级信用债。
建信稳定添利债券基金 聚焦安全收益多元投资策略
- 该基金于11月18日-12月6日公开发售，主投债券市场，适当配置权益类资产。
- 基金经理朱建华表示，将关注市场运行状况与风险收益特征，动态调整资产配置比例，把握投资时机。
准确把握预期差 建信稳定增利稳健博取超额收益
- 债券投资收益与股票投资收益呈现跷跷板效应。
- 建信稳定增利债券基金长期表现优秀，近三年净值上涨9.46%，跑赢同类平均水平。
- 基金经理钟敬棣强调风险管理，注重政策预期与市场预期的差异，以获取超额收益。
建信旗下基金净值表现
股票型基金
| 名称 | 成立日 | 过去3月排名 | 过去6月排名 | 过去1年排名 | 过去2年排名 | 成立以来累计净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 建信恒久价值股票 | 2005-12-01 | 123/343 | 217/335 | 182/321 | 132/266 | 201.10% |
| 建信优选成长股票 | 2006-09-08 | 56/343 | 132/335 | 180/321 | 167/266 | 101.56% |
| 建信核心精选股票 | 2008-11-25 | 224/343 | 255/335 | 242/321 | 112/266 | 89.63% |
| 建信内生动力股票 | 2010-11-16 | 159/343 | 283/335 | 233/321 | 118/266 | -2.70% |
| 建信双利分级股票 | 2011-05-06 | 126/343 | 248/335 | 139/321 | 74/266 | 7.25% |
| 建信社会责任股票 | 2011-08-14 | 49/343 | 81/335 | 210/321 | -- | 19.70% |
| 建信优势动力(LOF) | 2013-03-19 | 157/343 | -- | -- | -- | -1.05% |
| 建信创新中国股票 | 2013-09-24 | -- | -- | -- | -- | 0.10% |
| 建信沪深300指数(LOF) | 2009-11-05 | 69/136 | 74/126 | 61/109 | 37/69 | -29.10% |
| 建信责任ETF | 2010-05-28 | 26/136 | 80/126 | 38/109 | 8/69 | -2.41% |
| 深F60ETF | 2011-09-08 | 12/136 | 86/126 | 84/109 | -- | -15.26% |
| 建信核心精选股票 | 2008-11-25 | 224/343 | 255/335 | 242/321 | 112/266 | 89.63% |
| 建信优化配置混合 | 2007-03-01 | 7/22 | 7/14 | 6/12 | 4/12 | 27.72% |
| 建信恒稳价值混合 | 2011-11-22 | 6/72 | 20/72 | 36/70 | -- | 20.90% |
| 建信保本混合 | 2011-01-18 | 9/46 | 4/37 | 14/30 | 7/15 | 6.20% |
债券型基金
| 名称 | 成立日 | 过去3月排名 | 过去6月排名 | 过去1年排名 | 过去2年排名 | 成立以来累计净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 建信稳定增利债券 | 2008-06-25 | 30/64 | 30/61 | 9/58 | 27/46 | 46.69% |
| 建信纯债A | 2012-11-15 | 55/59 | 37/39 | -- | -- | -2.10% |
| 建信安心回报债券A | 2013-05-14 | 5/59 | -- | -- | -- | 1.60% |
| 建信纯债C | 2012-11-15 | 39/43 | 27/29 | -- | -- | -2.60% |
| 建信安心回报债券C | 2013-05-14 | 3/43 | -- | -- | -- | 1.40% |
| 建信转债增强A | 2012-05-29 | 2/12 | 4/10 | 5/10 | -- | 8.50% |
| 建信转债增强C | 2012-05-02 | 1/8 | 2/6 | 3/6 | -- | 7.90% |
| 建信双周安心A | 2012-08-28 | 8/48 | 21/45 | -- | -- | 4.86% |
| 建信月盈安心A | 2012-12-20 | 30/48 | 33/45 | -- | -- | 3.42% |
| 建信双月安心A | 2013-01-29 | 16/48 | 10/45 | -- | -- | 3.72% |
| 建信双周安心B | 2012-08-28 | 7/47 | 20/44 | -- | -- | 5.24% |
| 建信月盈安心B | 2012-12-20 | 30/47 | 32/44 | -- | -- | 3.69% |
| 建信双月安心B | 2013-01-29 | 15/47 | 10/44 | -- | -- | 3.99% |
| 建信信用增强债券 | 2011-06-16 | 15/28 | 13/27 | 10/26 | 9/12 | 15.56% |
| 建信货币市场基金 | 2006-04-25 | 21/72 | 6/66 | 18/52 | 16/49 | 25.97% |
| 建信责任ETF联接 | 2010-05-28 | 17/46 | 31/43 | 16/38 | 6/26 | -3.90% |
| 建信深证基本面60ETF联接 | 2011-09-08 | 8/46 | 33/43 | 31/38 | -- | -15.48% |
| 建信双利分级稳健A | 2011-05-06 | 25/37 | 19/35 | 13/27 | 2/8 | 17.87% |
| 建信央视财经50指数A | 2013-03-28 | 3/37 | -- | -- | -- | 4.93% |
| 建信双利分级稳健B | 2011-05-06 | 19/37 | 16/35 | 9/27 | 2/8 | -0.70% |
| 建信央视财经50指数B | 2013-03-28 | 21/37 | -- | -- | -- | -2.59% |
| 建信安心保本混合 | 2013-09-03 | -- | -- | -- | -- | 0.20% |
A股涨跌幅前10名（2013-11-18 ~ 2013-11-22）
| 股票名称 | 证券代码 | 涨跌幅 (%) | 换手率 (%) |
|---|---|---|---|
| 英飞拓 | 002528 | 46.45 | 127.16 |
| 潜能恒信 | 300191 | 45.28 | 99.75 |
| 中信海直 | 000099 | 39.55 | 30.09 |
| 迪康药业 | 600466 | 38.90 | 19.36 |
| 津滨发展 | 000897 | 36.44 | 56.33 |
| 中国嘉陵 | 600877 | 35.44 | 43.54 |
| 科大智能 | 300222 | 33.12 | 0.65 |
| 群兴玩具 | 002575 | 30.84 | 158.83 |
| 芭田股份 | 002170 | 30.24 | 18.17 |
| 盐田港 | 000088 | 28.99 | 19.83 |
A股跌幅前10名（2013-11-18 ~ 2013-11-22）
| 股票名称 | 证券代码 | 涨跌幅 (%) | 换手率 (%) |
|---|---|---|---|
| 华润锦华 | 000810 | -17.65 | 5.82 |
| 通源石油 | 300164 | -16.30 | 22.70 |
| *ST联合 | 600358 | -14.80 | 8.97 |
| 永贵电器 | 300351 | -10.55 | 21.15 |
| 智飞生物 | 300122 | -9.51 | 2.50 |
| 南京化纤 | 600889 | -8.70 | 48.46 |
| 上海家化 | 600315 | -8.48 | 9.44 |
| 开元仪器 | 300338 | -8.07 | 158.56 |
| 佳讯飞鸿 | 300213 | -7.80 | 66.09 |
| 网宿科技 | 300017 | -7.76 | 19.03 |
Q&A
建信稳定添利债券基金的业绩比较基准和风险收益特征为何？
- 业绩比较基准：中债综合全价（总值）指数。
- 风险收益特征：该基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
免责声明
本资讯中的信息均来源于已公开的资料，建信基金管理公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，资讯中的信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的出价或询价。建信基金不对任何依据本资讯内容所做出的投资行为作任何形式的承诺或担保，也不对其可能遭受的损失承担任何形式的责任。本资讯仅供建信基金客户及潜在客户使用。未经授权，任何人不得对本资讯进行转载及复制。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
