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华期理财 - 沥青2106主力合约分析总结

核心内容概览

华期理财栏目聚焦于沥青2106主力合约的市场分析，涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析等内容。本文旨在为投资者提供全面、及时、准确的市场信息，帮助其做出更明智的投资决策。

主要观点

一、行情回顾

• 沥青2106主力合约今日收出一颗震荡阳线，上影线24个点，下影线20个点，实体8个点。
• 开盘价2862，收盘价2870，最高价2894，最低价2842，较上一交易日收盘上涨12个点，涨幅0.42%。

二、消息面情况

1. 油价市场：

   • 对冲基金获利了结，打压油价。
   • 截至3月23日当周，对冲基金卖出石油期货和期权共计8800万桶，其中布油5100万桶，美油2100万桶。
   • 多头头寸与空头头寸比例为5.5:1，显示市场多头情绪仍占主导。

2. 苏伊士运河事件：

   • 苏伊士运河于北京时间24点恢复通航，预计113艘船只将在次日GMT时间8:00前通过。
   • SCA将获得更强大的挖泥船，以加快通航速度。
   • 船长需对船只搁浅事件负责，运河运输将在4天内恢复正常。
   • 当前水深可容纳92%的船只，调查将明确责任方。

三、后市展望

供给端

• 上周沥青综合开工率44.5%，环比微增0.1个百分点。
• 2021年1-2月国内沥青产量同比增加156.34万吨，4月计划排产量在290-300万吨之间，部分地炼产能提升，供应压力仍较大。

库存端

• 社会库存79.1万吨，周环比增加2.9%，同比减少6.5%。
• 沥青厂家库存93万吨，周环比增加0.5%，同比增加24.5%。
• 钢厂和社会库存连续四周和八周累库，总库存同比仍处于高位。
• 三峡大坝停航影响沥青船运，炼厂发货受限，库存压力加剧。

需求端

• 南方天气转晴，沥青刚性需求略有改善。
• 北方市场刚性需求未明显变化，整体需求仍偏清淡。
• 2021年1-2月沥青表观消费量同比上涨38%，但进口量同比下降11.01万吨，出口量小幅增加1.1万吨。
• 2月公路建设投资同比增加94.9%，后期需关注需求恢复情况。

综合判断

• 当前原油对沥青的成本支撑减弱，沥青基本面偏弱。
• 供应持续增加，库存持续累积，需求恢复缓慢。
• 预计短期沥青将震荡运行，需关注供应、需求及原油价格走势。

技术分析

• 日线上，沥青2106主力合约震荡收涨。
• 上方面临10日和60日均线压力，MACD指标继续开口向下。
• 后期需关注60日均线附近的压力及120日均线附近的支撑力度。

关键信息

• 产品简介：华融期货每日收盘后汇总分析师和投顾对各品种走势的分析，包括基本面、盘内表现、重大消息及操作建议。
• 客户适配：适合所有客户，尤其是日内短线交易者。
• 风险说明：本产品为投顾独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
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总结

沥青2106主力合约近期表现震荡，受供需关系及油价波动影响较大。短期来看，供应增加、库存累积、需求恢复缓慢，沥青市场或将继续震荡。投资者应密切关注原油价格走势、库存变化及需求恢复情况，以做出合理的投资决策。