20230818-金石期货-黑色周报_风险情绪有所发酵_周五盘面回落_20页

黑色系市场一周总结（2023年XX月XX日）

1. 品种表现

• 螺纹钢：价格小幅下跌，主力合约收盘3700元/吨（-26元），涨幅为-0.7%，现货价格3700元/吨（+10元），环比上涨。
• 热卷：价格持平，主力合约3905元/吨，现货3900元/吨。
• 铁矿石：价格先扬后抑，主力合约7715元/吨（+35元），现货860元/吨。
• 焦炭：价格小幅上涨，主力合约21195元/吨（+150元）。
• 焦煤：价格下跌，主力合约1414元/吨（-12元），现货1880元/吨。

2. 逻辑分析

• 螺纹钢：供应端产量回落，表观消费量回升；需求端因地产问题担忧情绪升温，供需两弱导致震荡整理。
• 热卷：产量增加，库存小幅下降，需求复苏带动供需格局转强。
• 铁矿石：海外发运量回升，到港量增加；高炉开工率提升但钢厂利润收缩，呈现区间震荡。
• 焦炭：焦企出货积极，库存偏低，现货竞拍情绪降温，短期暂稳。
• 焦煤：贸易商报价松动，下游采购谨慎；库存小幅增加，利润修复停滞，震荡为主。

3. 数据要点

• 螺纹钢周产量同比下降138万吨，社库下降855万吨，表需回升2924万吨。
• 铁矿石发运量回升至年内高位，港口库存累库105万吨，铁水产量增加202万吨。
• 焦炭库存环比下降，钢厂库存微升；焦煤焦化厂库存累库，采购意愿减弱。

4. 展望

短期黑色系整体呈现区间震荡，核心矛盾在于需求预期的不确定性与供给端的收缩博弈。