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财富管理部投顾业务总结（2023年1月30日）

核心内容概述

2023年1月20日，A股市场迎来虎年收官，三大指数集体收涨，春节前市场呈现强劲反弹。整体来看，市场在疫情管控放开和经济复苏预期增强的背景下，表现积极，北上资金和主力资金持续流入，推动行业龙头股走强，形成普涨格局。市场情绪向好，春季躁动行情被市场普遍看好。

主要观点

• 行情回顾：1月A股市场表现强劲，上证指数累计上涨5.68%，北上资金净流入达1125.31亿元，创陆股通开通以来新高，主力资金净流入1683.66亿元，主要集中在高ROE、市值较大的行业龙头股。
• 假期要闻：
  • 国常会政策：强调推动经济运行在年初稳步回升，合理增加消费信贷，强化消费修复，对大消费板块中长期发展有利。
  • 易地扶贫搬迁政策：鼓励搬迁群众进城落户，有助于房地产行业稳定发展，同时促进就业和城镇化进程。
  • 外盘表现：春节期间全球股市普涨，特斯拉等科技股表现强劲，港股多个指数创出阶段新高，显示市场风险偏好上升。
• 行情展望：
  • 春节假期文旅消费回暖，叠加港股强势表现，预计A股市场节后将有较好表现。
  • 春季躁动行情有望延续，中期市场或呈现震荡上行格局。
  • 但需注意短期市场可能冲高后出现回踩，操作上应把握节奏，避免盲目追高。
  • 建议关注高端制造、信创、新能源等板块，逢低布局。

关键信息

市场表现

• A股三大指数节前强势反弹，上证指数1月累计上涨5.68%。
• 北上资金1月净流入1125.31亿元，创历史新高。
• 主力资金净流入1683.66亿元，主要集中在高ROE、市值较大的行业龙头股。

政策动态

• 国常会：推动经济稳步回升，合理增加消费信贷，助力消费板块复苏。
• 19部门意见：鼓励易地扶贫搬迁群众进城落户，提升户籍便利度，支持房地产行业。
• 外盘走势：春节期间美股和港股均上涨，特斯拉、恒生科技指数表现突出。

行情分析

• 节后市场风险偏好有望提升，A股“开门红”可期。
• 春季躁动行情延续概率较高，但需注意短期冲高后的调整。
• 技术面显示，若量能不足，市场可能回踩5日或10日均线，进行整理。

重点板块

• 高端制造与信创：具备国产替代预期，长期发展潜力大。
• 新能源：业绩增长预期较强，政策支持力度大。
• 消费板块：受益于消费信贷增加和疫情后复苏，具备估值修复空间。

热点聚焦

• 浙江省发布新能源汽车产业发展行动方案，加大金融支持力度，鼓励社会资本投资新能源汽车及关键零部件产业。
• 比亚迪是国内新能源汽车市场份额第一的龙头企业，占据29.7%的市场份额。
• 宁德时代在新能源汽车电池领域布局广泛，覆盖BEV、PHEV、HEV等多个细分市场。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供国盛证券客户参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断市场风险，合理配置资产。
• 报告内容基于公开信息整理，不保证其准确性或完整性。
• 报告可能根据市场变化进行调整，投资者需关注最新信息。

投资建议

• 短期策略：关注市场节奏，适时减仓或调整持仓结构，避免短期冲高风险。
• 中长期策略：积极布局具有政策支持和业绩增长预期的高端制造、新能源、消费等板块。
• 操作建议：逢低布局，把握市场结构性机会，增强投资组合的抗风险能力。

分析师：秦旭
执业证书编号：S0680619020002