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市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司发布，分析师朱志勇于2021年3月8日撰写，主要分析了中国股市在2021年3月1日至3月5日期间的市场表现，并对未来的投资机会和风险进行了展望。报告指出，市场在经历调整后，整体处于平衡状态，短期交易机会依然较多，建议投资者关注政策驱动和行业基本面。

主要观点

市场整体表现

• 上证综指：周涨幅为-0.20%，收于3,501.99点，成交金额为21,167.31亿元。
• 深圳成指：周涨幅为-0.66%，收于14,412.31点，成交金额为23,856.48亿元。
• 上证50指数：周涨幅为-1.81%，收于3,688.68点，成交金额为4,987.83亿元。
• 沪深300指数：周涨幅为-1.39%，收于5,262.80点，成交金额为18,091.24亿元。
• 中证1000指数：周涨幅为2.07%，表现相对强势，反映小市值个股的活跃。
• 创业板综指：周涨幅为0.12%，整体市场情绪基本稳定。

市场趋势分析

• 市场处于震荡格局，权重股继续下行，小市值个股表现活跃。
• 市场调整后风险有所释放，整体趋于企稳，预计未来将反弹。
• 市场估值虽有回落，但仍不低，因此短期提升空间有限。

个股表现

• 涨幅较大的个股：主要集中在游资推动的个股，如开尔新材（+65.75%）、中材节能（+61.32%）等。
• 跌幅较大的个股：多为前期涨幅较大的抱团权重股，如通威股份（-20.73%）、华友钴业（-18.03%）等。

概念指数表现

• 表现较好的概念指数：包括稀土指数（+13.28%）、碳中和指数（+11.28%）、钨矿指数（+11.04%）等。
• 表现较差的概念指数：如稀有金属（-6.81%）、光伏屋顶（-4.89%）等，因前期涨幅较大而出现回调。

行业表现

• 领涨行业：钢铁、公用事业和采掘。
• 表现较弱行业：食品饮料、有色金属。
• 周期类行业：受大宗商品价格影响较大，但全球经济复苏确定性高，中长期仍有潜力。

关键信息

估值水平

• 全部A股市盈率（TTM）为23.07倍。
• 创业板市盈率（TTM）为96.60倍，显著高于其他板块。
• 上证50指数成分股市盈率（TTM）为14.08倍，沪深300成分股市盈率（TTM）为16.19倍。

交易机会

• 市场短期交易机会较多，尤其关注两会期间的政策驱动机会。
• 科技成长行业在年报披露期表现突出，优质公司成长能力明显。
• 周期类个股在调整后仍具中长期投资价值。

风险提示

• 主题性投资波动较大，需注意控制风险。
• 宏观经济和政策存在不确定性，可能对市场产生影响。

投资策略

• 策略建议：不宜悲观，可积极参与交易机会。
• 关注重点：科技成长、周期类行业。
• 市场情绪：参与者情绪基本稳定，基金仓位有所回落。

图表与数据来源

• 图1：各大指数周表现（2021.03.01-2021.03.05）。

• 图2：每周日均交易金额走势。

• 图3：沪市市场涨跌个数统计。

• 图4：全市场基金调仓及风格偏好。

• 图5：行业估值市盈率情况（TTM）。

• 图6：行业周涨幅（2021.03.01-2021.03.05）。

• 表1：市场个股周强弱表现（2021.03.01-2021.03.05）。

• 表2：概念指数一周表现（2021.03.01-2021.03.05）。

• 表3：市场板块估值及增速情况（截至2021.03.05）。

数据来源：WIND、Choice、爱建证券研究所。

未来展望

• 全国两会：未来政策预期加强，新兴产业和科技成长将受益。
• 无重大财经事件：未来一周市场将更多依赖政策驱动和行业基本面。

投资评级说明

• 公司评级：分为强烈推荐、推荐、中性和回避。
• 行业评级：分为强于大市、同步大市和弱于大市。

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