20210827-川财证券-制造行业周报_首批示范城市群名单相继出台_燃料电池汽车迎发展元年_15页_1mb

制造行业周报（20210827）总结

核心内容

本周制造行业周报聚焦于燃料电池汽车与新能源汽车的发展动态及市场表现，同时对光伏产业链关键材料价格进行了分析。

氢燃料电池汽车发展

• 首批示范城市群名单公布：8月26日，国家五部委正式批复上海燃料电池汽车示范应用城市群为首批示范城市群。目前，北京和上海已获批，成为推动氢燃料电池产业发展的核心区域。
• 北京规划：至2023年，京津冀区域氢燃料电池产业规模突破500亿元；至2025年，突破1000亿元，具备规模化推广基础。
• 上海规划：初步建立新能源汽车产业发展计划，规划建设近100座加氢站，形成产出规模近1000亿元，推广燃料电池汽车接近10000辆。
• 示范城市群模式：上海牵头组建“1+6”城市群，涵盖江苏、浙江、山东、宁夏、内蒙古等地，聚焦“中长途+中重载”应用场景，推动技术进步、成本下降及商业化进程。
• 建议关注企业：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份、腾龙股份、长城汽车等。

新能源汽车发展

• 钠离子电池：工信部将推动钠离子电池市场化应用，科技部将其纳入“储能与智能电网技术”重点专项，钠离子电池因其资源丰富、成本低、安全性好，有望成为锂电池的有效补充。
• Model 3销量突破100万辆：成为首款累计销量超100万辆的电动汽车，市场表现强劲。
• 特斯拉上海工厂：Model Y日产量达1000台，超过Model 3，显示出产能提升的成果。
• 长安汽车战略：2025年目标销量300万辆，新能源占比35%；2030年销量450万辆，新能源占比60%。
• 动力电池市场：宁德时代与LG新能源占据全球动力电池装机量前两位，市占率均超26%。

市场表现

• 沪深300指数上涨1.21%，电力设备及新能源板块上涨7.25%，在29个行业中排名第4。
• 涨幅前五：盛屯矿业（30.35%）、小康股份（28.85%）、德方纳米（28.44%）、科力远（21.46%）、湘潭电化（20.53%）。
• 跌幅前五：盛弘股份（-18.25%）、均胜电子（-16.76%）、科士达（-12.34%）、法拉电子（-10.83%）、大富科技（-10.33%）。

行业动态

• 上海牵头氢燃料电池汽车示范城市群：推动产业链协同，聚焦核心技术突破，打造燃料电池产业集群。
• 工信部推动钠离子电池发展：支持标准制定与行业规范，推动其在新能源电站、交通工具等领域的应用。
• 奥迪发布Vorsprung2030战略：计划在2030年前实现电动车型在高端市场占比达40%。
• 市场监管总局规范新能源汽车检测收费：禁止混合标价或捆绑销售，维护市场公平。
• 美国批准向华为出售汽车芯片：允许供应商向华为提供价值数亿美元的汽车零部件芯片，显示对华为技术的认可。
• 工信部推动无水氯化镁电解技术：解决盐湖资源开发难题，助力产业可持续发展。

公司动态

• 恩捷股份：2021年上半年营收33.94亿元，净利润10.50亿元，同比增长显著。
• 湘潭电化：上半年营收8.86亿元，净利润5020.31万元，同比增长超200%。
• 宁德时代：上半年营收440.75亿元，净利润44.84亿元，同比增长超130%。
• 贝特瑞：净利润同比增长232.45%，正极材料和负极材料销量与收入均实现大幅增长。
• 天赐材料：预计前三季度净利润14-16亿元，同比增长170%-209%，并公布多项扩产计划。

产业链关键材料价格

• 负极材料（天然石墨）：价格波动明显，受原材料影响较大。
• 正极材料：三元6系、5系及磷酸铁锂正极材料价格持续上涨。
• 电解液：六氟磷酸锂、碳酸锂、氢氧化锂等关键材料价格均有所上升。
• DMC与钴类材料：价格维持高位，显示产业链整体处于紧平衡状态。
• 光伏产业链：多晶硅、硅料现货价格持续上涨，显示行业热度不减。

风险提示

• 政策风险：若补贴退坡或支持政策不及预期，可能影响新能源行业发展。
• 销量不及预期：新能源汽车在快速渗透阶段，若出现安全风险，可能造成销量下滑。
• 原材料价格波动：上游锂电材料价格波动可能导致车企成本上升，影响新能源车价格及下游需求。

建议关注企业

• 燃料电池汽车：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份、腾龙股份、长城汽车。
• 钠离子电池：宁德时代、欣旺达、圣阳股份、中国长城、华阳股份。
• 新能源汽车：比亚迪、蔚来、特斯拉等。

分析师声明

本报告由川财证券研究所发布，分析师孙灿具有证券投资咨询执业资格，研究基于合法合规信息，独立、客观，不涉及薪酬相关利益冲突。

行业投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

重要声明

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