20210319-爱建证券-晨会纪要_4页_807kb

爱建证券研究所晨会纪要总结（2021年3月19日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济数据及国际市场表现展开分析，涵盖股市、商品价格、政策动向等多个方面，为投资者提供市场研判与投资建议。

---

国内市场分析

市场表现

• 股指延续缩量震荡：周四沪深股指小幅震荡，成交量为0.73万亿，略有增加，但市场整体参与度仍较低。
• 板块分化明显：光伏、白酒等前期抱团板块出现小幅反弹，而碳中和板块则主要集中在低价电力板块，表现出一定的活跃性。
• 市场情绪谨慎：投资者做多意愿不足，市场呈现结构性行情，板块轮动频繁。

技术面分析

• 创业板指引领市场：创业板指作为市场风向标，其走势对整体股指影响显著，近期出现弱势下跌，对市场人气形成压制。
• 短期震荡预期：市场受制于10日均线，预计短期仍将围绕均线震荡，需密切关注创业板指动向。

---

行业动态与点评

智能杆规范性文件发布

• 政策背景：深圳市发布国内首部《多功能智能杆基础设施管理办法》，标志着智能杆行业进入规范化发展阶段。
• 市场前景：预计到2025年，智能杆相关市场规模将达3.7万亿元，占智慧城市市场总规模的20%。
• 相关企业：华体科技、电子科技大学、洲明科技等已布局智慧灯杆应用。

环氧丙烷价格持续上涨

• 价格表现：环氧丙烷价格创历史新高，截至3月17日，商品指数达124.90，较上周上涨3%。
• 上涨原因：供应紧张，尤其是华东地区，工厂供不应求，整体库存压力小。
• 未来展望：短期易涨难跌，预计价格将延续高位偏强运行。
• 相关公司：红宝丽、滨化股份等。

珠三角熟料价格第二轮上涨

• 价格趋势：广东珠三角熟料价格预计开启第二轮上涨，涨幅约20元/吨。
• 驱动因素：煤炭价格上涨及进口熟料成本增加，叠加基建投资需求强劲。
• 预期目标：中银证券预计四季度熟料价格有望超过2020年，甚至接近2018、2019年高位。
• 相关企业：塔牌集团、海螺水泥等。

---

宏观经济数据

1. 财政收入增长：2021年前2月一般公共预算收入达41805亿元，同比增长18.7%；税收收入增长18.9%，其中证券交易印花税创历史新高。
2. 服务外包增长：1-2月服务外包合同额和执行额分别增长72.3%和70.6%，显示外贸服务持续回暖。
3. 对外投资下降：对外非金融类直接投资同比下降7.9%，反映外需疲软。
4. 政策动向：商务部将继续推动外商投资准入负面清单修订，提升外资吸引力和投资环境透明度。
5. 货币政策：央行进行100亿元7天期逆回购操作，Shibor短端品种全线上行，显示流动性边际收紧。

---

国际市场表现

指数与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	33015.37	32862.3	-0.46
SPX.GI	标普500	3974.12	3915.46	-1.48
IXIC.GI	纳斯达克指数	13525.2	13116.17	-3.02
CL.NYM	NYMEX 原油	64.44	59.61	-7.72
GC.CMX	COMEX 黄金	1744	1734.6	0.43
CA.LME	LME铜	9130	8998	-0.74
S.CBT	CBOT 大豆	1416.25	1391.5	-1.85

国际经济动态

• 全球经济预期：联合国贸发会议预计2021年全球经济将增长4.7%，但较疫情前仍存在较大差距。
• 英国央行政策：维持利率在0.1%不变，资产购买总规模维持在8950亿英镑，预计春季CPI将回升至2%目标水平。

---

关键信息与主要观点

• 国内市场：结构性行情主导，资金面紧张，市场信心不足，需关注创业板指动向。
• 行业机会：智能杆、环氧丙烷、熟料等板块具备增长潜力，相关企业值得关注。
• 宏观经济：财政收入增长显著，但外需疲软，政策支持仍需持续。
• 国际市场：全球股市震荡，大宗商品价格波动，黄金小幅上涨，原油下跌。

---

风险提示与操作建议

• 风险控制：市场成交量不足，建议投资者注意风险控仓，精选个股操作。
• 关注重点：持续关注政策动向、行业景气度及资金流向，把握结构性行情机会。