20231119-安信证券-环保及公用事业行业周报_公共车辆电动化第一批试点启动_关注新能源环卫车渗透率提升_15页_1mb

报告核心观点

本周报告聚焦环保及公用事业行业，重点关注公共领域车辆电动化试点启动及其对新能源环卫车市场的影响。观点包括：11月14日，工信部启动第一批公共领域车辆全面自动化先行区试点，覆盖15个城市，目标到2023-2025年环卫领域新能源车渗透率达80%，目前渗透率仅72%，预计市场空间巨大；2023年1-9月新能源环卫车销量同比增长233%，政策推动下，建议关注盈峰环境、宇通重工、福龙马等环卫装备龙头。同时，经济复苏和冬季需求提升用电用气，推荐燃气板块股票如蓝天燃气、新奥股份。碳市场交易活跃，天然气价格波动，锂电回收价格回落；投资组合包括蓝天燃气、军信股份、倍杰特、大元泵业。风险提示包括政策延迟、需求不及预期等。

市场动态与数据

上周公用事业与环保指数上涨103%，环保板块大气治理领涨。全国碳排放配额成交量107127万吨，成交额735亿元；LNG市场价格从8月低位回升至5223元/吨，预计冬季需求提升但气价稳定。锂电回收金属价格多数下跌，电池级碳酸锂环比降近4%，金属需求增速放缓。

行业更新

本周发布多项政策文件，如四川省生活垃圾焚烧规范和技术方案，陕西省低碳试点计划，碳减排合作声明等。市场表现分化，环保板块子领域涨跌不一。多家公司公告中标项目、投资扩股及股东变动，示例包括伟明环保、金科环境特许经营协议。

投资推荐

推荐股票组合：蓝天燃气（高股息、管网优势）、军信股份（固废处理、业绩增长）、倍杰特（盐湖提锂技术支撑）、大元泵业（屏蔽泵龙头、盈利改善）。强调关注新能源渗透和经济周期性机会。

风险提醒

政策执行风险、市场价格波动、项目进度不及预期、项目解禁等风险需注意。