20210309-银河期货-每日早盘观察_8页_540kb
报告摘要
每日早盘观察总结
核心内容概览
本报告由研究员刘博闻撰写，涵盖大豆/粕类、油脂板块、花生、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱等主要农产品期货品种的市场分析与交易策略。内容结合外盘走势、国内市场动态、供需数据及技术面分析，给出相应的投资建议。
大豆/粕类
外盘影响
- CBOT美豆指数下跌0.22%，报收1376美分/蒲；
- 美豆粕指数下跌0.49%，报收408.5美元/短吨。
市场信息
- 饲料产量：全国工业饲料总产量同比增长10.4%，其中猪料增长16.4%，反刍料增长18.9%；
- 巴西出口：3月大豆出货量或达1500万吨，创月度新高，港口待装货轮数量同比增加40%；
- 国内油厂库存：进口大豆库存减少4.16%，豆粕库存增加14.15%（同比增加97.81%）。
交易策略
- 单边：粕类承压，短期维持短多思路，关注今晚供需报告；
- 套利：继续持有m-rm2109价差缩小；
- 期权：继续持有豆油比例看涨价差期权。
油脂板块
外盘影响
- CBOT美豆油上涨1.3%，报收52.58美分/磅；
- BMD毛棕油上涨3.9%，报收3883林吉特/吨。
重要资讯
- 马来西亚产量数据：2月马来本岛产量增长6.50%，东部下降9.47%，沙巴下降18.02%，沙捞越下降6.96%，整体微增0.09%；
- SPPOMA数据：3月1日-5日马来西亚棕榈油产量同比增长25.32%，单产与出油率同步提升。
交易策略
- 单边：豆油05合约维持强势，多单继续持有，建议回调时介入；
- 套利：继续持有yp05扩大策略（目标1800-2000）；
- 期权：继续持有豆油比例看涨价差期权。
花生
行情回顾
- PK2110主力合约上涨2.5%，至11060元/吨，成交量与持仓量增长。
重要资讯
- 国内多数地区价格偏弱，农户惜售，小贩收购热情不高；
- 河南正阳产区价格微幅偏弱，山东莒南产区价格稳中偏弱；
- 3月4日一周全国淘汰鸡平均日龄为455天，较前一周减少4天。
交易策略
- 单边：建议底部入多，不追涨；
- 套利：待回调入正套；
- 期权：不建议操作。
玉米/玉米淀粉
重要资讯
- 第9周深加工企业玉米总收货量增加52.92%，库存增加6.78%（同比增加25.54%）；
- 锦州港新粮主流价2880-2900元/吨，下跌10元/吨；
- 山东深加工到车量增加，收购价下调。
交易策略
- 单边：短期震荡，建议观望；
- 套利：关注淀粉玉米05价差做缩；
- 期权：观望；
- 期现：建议企业保持适当库存。
生猪
市场行情
- 现货价格：全国猪价普遍下跌，西南、华南、华中、华东、华北地区均出现不同程度下跌；
- 疫情信息：四川阿坝州、湖北襄阳市分别发生非洲猪瘟疫情，对市场情绪有一定影响。
交易策略
- 单边：建议观望或逢低点吸入；
- 套利：建议9-1正套。
鸡蛋
重要资讯
- 现货价格：全国价格稳定，主产区与主销区价格小幅波动；
- 淘鸡量：3月5日一周淘鸡量较上周增加5.2%，同比增加7.8%；
- 淘汰鸡日龄：平均日龄455天，较前一周减少4天。
交易策略
- 单边：建议观望，期货5月合约尚未出现季节性大幅回落；
- 套利：观望；
- 期权：建议有货企业考虑海鸥看跌期权。
白糖
重要资讯
- CFTC持仓：对冲基金净多持仓减少14916手，至223020手，总持仓减少56039手；
- 郑糖走势：3月8日低开低走，现货成交回暖，但整体清淡；
- 出口数据：1-2月纺织品出口增长显著，但对糖价影响有限。
交易策略
- 单边：预计期价震荡，关注30日线支撑；
- 套利：关注59反套；
- 期权：观望。
棉花-棉纱
外盘影响
- ICE期棉上涨0.35%，报收88.13美分/磅。
重要资讯
- 出口数据：2021年1-2月纺织品出口增长显著；
- 美国市场：标准级现货价格下跌，需求主要来自中国台湾、土耳其、越南；
- 新疆加工数据：截止3月8日，累计加工皮棉570.54万吨，检验量552.14万吨。
交易策略
- 单边：建议观望，棉纱跟随棉花走势；
- 套利：建议观望；
- 期权：观望；
- 期现：建议企业保持适当库存。
作者承诺与免责声明
- 刘博闻具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告；
- 报告仅供参考，不构成投资建议；
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