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通裕重工股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

通裕重工股份有限公司（以下简称“公司”）在2021年上半年取得了良好的经营成果，营业收入达到2,872,953,441.45元，同比增长15.14%；归属于上市公司股东的净利润为202,375,485.31元，同比增长10.18%。公司专注于大型锻件、铸件、结构件的研发、制造及销售，主要服务于能源电力（风电、水电、火电、核电）、石化、船舶、海工装备、冶金、航空航天、军工、矿山、水泥、造纸等行业。公司还积极拓展风电装备模块化业务，提高市场占有率。

主要观点

1. 公司业务与市场

• 公司是国家高新技术企业，拥有完整的制造链条，包括冶炼/电渣重熔、铸造/锻造/焊接、热处理、机加工、大型成套设备设计制造、涂装等。
• 风电类产品是公司主要产品，公司通过与德国恩德公司、东方电机、南京风电等签署模块化业务合同，进一步提升市场占有率。
• 公司管模产品广泛用于城镇供排水管道，部分用于燃气管道，客户用DN2000mm-2600mm超大口径管模生产的产品已用于南水北调工程。
• 公司其他锻件产品种类较多，涵盖轴类、筒类、齿圈等，主要应用于电力、冶金、矿山、水泥、化工及重型机械制造业。

2. 公司治理与财务

• 公司在报告期内未派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
• 公司2021年3月完成定向增发，募集资金9.44亿元，用于补充流动资金，预计每年节省财务费用5,000万元以上。
• 公司2021年3月完成两期存续公司债券提前回售，合计4.79亿元，节省财务费用效益明显。
• 公司新增银行流动贷款利率显著下降，资本结构持续优化。

3. 公司竞争力

• 公司拥有综合性研发制造平台，覆盖锻造、铸造、焊接等核心工艺。
• 公司拥有国家认定企业技术中心、山东省工程技术研究中心等，累计拥有专利技术150余项。
• 公司检测中心通过CNAS认可，严格把控产品质量，产品销往国内二十多个省市自治区及国外四十多个国家和地区。
• 公司作为国有控股企业，增强了资信和市场影响力，获得了富时罗素指数纳入及深交所A类评级。

4. 财务指标分析

• 营业收入同比增长15.14%，营业成本同比增长21.62%，销售费用增长2.01%，管理费用增长24.48%，财务费用下降20.93%，所得税费用下降24.33%。
• 其他锻件实现营业收入43,765.47万元，同比增长47.24%。
• 报告期内，公司现金及现金等价物净增加额为11,246,744.00元，主要是收到定增募集资金所致。

5. 募集资金使用情况

• 公司2021年定向增发募集资金94,355.89万元，用于补充流动资金。
• 公司IPO募集资金已全部使用完毕，部分节余资金用于永久补充流动资金。
• 公司对募集资金投资项目进行了多次调整，以避免产能过剩并提高资金使用效率。

6. 风险与应对措施

• 宏观经济波动风险：公司业务增长与经济周期相关，公司将通过调整产品结构、优化产业布局、提升管理效能来应对。
• 风电行业波动风险：风电行业受政策调整影响较大，公司将继续夯实风电主轴领先地位，提升风电铸件市场份额，拓展海上及海外市场。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动将影响公司毛利率，公司将通过规模化生产、与供应商合作及技术创新来应对。
• 经营管理风险：随着公司规模扩大，内部管理复杂度增加，公司将完善考核和激励机制，加强人才引进和信息化建设。

关键信息

1. 主要财务指标

• 营业收入：2,872,953,441.45元（同比增长15.14%）
• 归属于上市公司股东的净利润：202,375,485.31元（同比增长10.18%）
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润：184,050,069.56元（同比增长2.74%）
• 经营活动产生的现金流量净额：164,046,572.81元（同比下降2.24%）
• 基本每股收益：0.05元（同比下降16.67%）
• 稀释每股收益：0.05元（同比下降16.67%）
• 加权平均净资产收益率：3.22%（同比下降0.19%）
• 总资产：12,857,268,674.53元（同比增长3.53%）
• 归属于上市公司股东的净资产：6,428,904,757.51元（同比增长15.47%）

2. 非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：703,950.59元
• 计入当期损益的政府补助：20,539,538.45元
• 其他营业外收入和支出：890,815.33元
• 所得税影响额：-3,545,594.17元
• 少数股东权益影响额：-263,294.45元
• 合计：18,325,415.75元

3. 子公司及主要控股参股公司

• 禹城宝泰机械制造有限公司：主要业务为大型锻造及新能源用锻钢坯料、铸钢件、有色金属及合金铸造，营业收入为951,761,040.93元，净利润为11,051,323.84元。
• 禹城宝利铸造有限公司：主要业务为球墨铸铁件、耐磨、耐热铸铁件等，营业收入为502,269,167.16元，净利润为7,313,135.77元。
• 山东省禹城市新园热电有限公司：主要业务为电力生产、工业民用供热，营业收入为258,869,536.21元，净利润为31,197,425.85元。

4. 公司治理

• 报告期内公司召开了2021年第一次临时股东大会和2020年年度股东大会，投资者参与比例分别为2.60%和2.58%。
• 公司未发生董事、监事、高级管理人员变动。
• 公司未进行利润分配及资本公积金转增股本。

5. 环境与社会责任

• 公司未提及重大环保问题，但强调了社会责任和可持续发展的重要性，积极在绿色能源装备制造领域进行研发和制造。

结论

通裕重工在2021年上半年表现稳健，营业收入和净利润均实现增长。公司专注于风电、水电等绿色能源装备的制造，并积极拓展海外市场。同时，公司通过多种措施应对宏观经济、行业波动、原材料价格和经营管理等风险，提升了自身的市场竞争力和财务健康度。公司作为国有控股企业，其资信和市场影响力显著增强，为未来发展奠定了良好基础。