20230902-国联证券-电子_华为mate60_pro发布_荷兰出口管制政策好于预期_10页_505kb

电子行业周报摘要

一、板块表现

1. 整体行情

   • 华东指数本周上涨706%，年初至今涨幅达408%，位居申万一级行业首位。
   • 涨幅前三行业：电子（706%）、煤炭（621%）、美容护理（577%）；跌幅前三：环保（-300%）、银行（-0.34%）、公用事业（-0.26%）。

2. 细分领域

   • 模拟芯片设计（+1070%）、集成电路封测（+995%）、光学元件（+931%）涨幅领跑；
   • 数字芯片设计（-943%）、电子化学品II（-634%）表现逊色。

二、关键催化因素

1. 华为Mate60 Pro

   • 实现“未发先售”，搭载自研芯片、支持卫星通话和盘古AI，推动华为产业链复苏预期，重点推荐相关公司。

2. 荷兰出口管制松绑

   • ASML允许在2023年9月1日前交货NXT:2000i及以上DUV光刻机，利好国内14nm-7nm工艺芯片制造设备及国产厂商。

三、投资建议

1. 重点推荐标的

   简称	EPS(元)	评级（2023E）
   国芯科技	2.07	买入
   雅克科技	-	买入
   伟测科技	6.33	买入
   拓荆科技	5.54	买入

2. 细分领域

   • 华为产业链：伟测科技、唯捷创芯、卓胜微等；
   • 存储产业链：东芯股份、兆易创新、北京君正等；
   • 国产替代：晶晨股份、紫光国微、中科飞测等。

四、风险提示

1. AIGC应用落地不及预期；
2. 新能源汽车销量与光伏需求放缓；
3. 晶圆厂扩产进度不及政策预期；
4. 美国对中国芯片出口管制升级。