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期权日度报告总结：2024年3月6日

• 宏观经济背景：全国人大会议政府工作报告公布，强调2024年GDP增长预期目标约为5%，赤 化率拟按3%安排，并推出积极财政货币政策，保持流动性合理充裕，促进融资成本稳中有降。

• 金融期权分析：指数如上证50ETF等震荡上涨， PCR值小幅回升，空头情绪有所上扬但仍整体偏低。隐波环比小幅回落，品种间波动差异明显（例如上证50与中证1000隐波差16个百分点），符合均值回归特征。建议策略包括关注期权空Vega或逢回调卖出看跌期权。

• 商品期权分析：铜和铝期权成交PCR值保持低位，隐波低位，呈现震荡；PTA期权PCR小幅回升，空头情绪上升；黄金期权PCR走低，隐含波动率反弹，多头情绪强化由美经济数据弱化导致；豆粕期权PCR极低，空头情绪衰竭。总体商品期权隐含波动率普遍下降，震荡预期增强。