策略观点：保持耐心，等待政策靴子落地-20231203-中邮证券-10页_384kb

证券研究报告分析总结

当前市场情况

• 多数主要股指收跌，科创和小盘股表现优于大盘股；
• A股震荡，技术面显示触底盘整迹象，市场关注焦点在国内政策而非外部因素。

关键观点

• 等待中央经济工作会议指引，以明确政策方向及经济复苏预期；
• 避免提前交易政策预期，等待会议定调后再交易顺周期机会。

投资建议

短期

• 增加非银行和地产链高股息个股仓位；
• 规避银行和地产链高股息标的，因面临地方政府化债和地产出清压力。

中长期

• 推荐医药生物、消费电子、半导体和汽车零部件；
• 理由：医药生物受美联储降息利好，消费电子和半导体需求回升，且受AI硬件结合趋势推动。

风险提示

• 经济数据不及预期、地缘冲突、中美摩擦、全球金融环境不稳定。

摘要完