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二月金股汇总结

核心内容

本报告由东兴证券行业组发布，汇总了2022年2月推荐的10只股票，涵盖建材、计算机、交通运输、轻工制造、食品饮料等多个行业。每只股票均有详细的推荐理由和盈利预测，整体推荐逻辑围绕行业趋势、公司竞争优势、政策利好及增长潜力等方面展开。

主要观点与关键信息

1. 齐翔腾达（002408）

• 行业地位：全球甲乙酮和顺酐行业龙头，国内市占率分别为50%和30%以上。
• 核心优势：具备规模、成本和产品品质优势，布局完善碳四产业链，拓展碳三业务。
• 技术升级：引进国外先进技术，建设MMA、PMMA等新产能，开启新一轮成长。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为0.97、1.49和1.81元。
• 评级：强烈推荐。

2. 伟星新材（002372）

• 议价能力：拥有强大的议价能力，毛利率基本稳定。
• 业务结构：主做零售渠道的PPR管材管件和市政工程渠道的PE管材管件。
• 公司治理：通过“产品加服务”模式和优秀治理结构打造护城河。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为0.82、0.99和1.08元。
• 评级：强烈推荐。

3. 道通科技（688208）

• 市场定位：汽车后市场龙头，产品线覆盖诊断、TPMS、ADAS等。
• 战略方向：拓展新能源产品矩阵，打造“诊检充储”一体化飞轮。
• 盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为6.00、7.99和10.16亿元。
• 评级：推荐。

4. 普联软件（300996）

• 行业背景：受益于国企数字化转型加速，政策利好明显。
• 成长目标：股权激励计划设定中期复合增长目标为30%。
• 技术储备：平台支撑部正在研发大数据和云服务，具备较强的技术创新能力。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为1.35、1.91和2.68亿元。
• 评级：强烈推荐。

5. 常熟银行（601128）

• 业务模式：聚焦小微金融，采用“IPC技术+信贷工厂”模式。
• 业绩表现：2021年营收和净利润同比增长16.3%和21.1%。
• 盈利预测：预计2022-2023年净利润增速分别为18.1%和19.1%。
• 评级：强烈推荐。

6. 中通快递（2057.HK）

• 行业趋势：价格战缓和，监管政策趋严，行业利润空间提升。
• 竞争优势：作为龙头，受益于价格战缓和，盈利弹性大。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为5.58、7.23和8.61元。
• 评级：强烈推荐。

7. 爱柯迪（600933）

• 行业前景：受益于汽车行业电动化趋势，具备转型新能源实力。
• 技术储备：掌握高真空压铸工艺，收购半固态成型技术。
• 盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为4.16、6.87和8.15亿元。
• 评级：强烈推荐。

8. 久祺股份（300994）

• 行业地位：中国最大自行车出口企业之一，拥有强大的营销网络和研发能力。
• 战略方向：向OBM模式转型，拓展电动车品类，布局国内市场。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为2.26、3.17和4.25亿元。
• 评级：推荐。

9. 顾家家居（603816）

• 品牌优势：沙发、床垫等全品类布局，借助品牌力快速提升市场份额。
• 渠道拓展：探索“1+N+X”模式，推进门店信息化。
• 盈利预测：预计2021-2023年净利润分别为17.31、21.42和26.72亿元。
• 评级：推荐。

10. 贵州茅台（600519）

• 营销改革：取消拆箱政策、增加直营比重，推动业绩稳健增长。
• 行业驱动：优化产品结构和渠道布局，实现双驱动增长。
• 盈利预测：预计2021-2023年EPS分别为0.97、1.49和1.81元。
• 评级：强烈推荐。

风险提示

• 行业景气度不达预期
• 宏观经济超预期波动
• 疫情发展超预期
• 政策推进不及预期

分析师团队简介

• 李金锦：汽车及零部件行业研究，多年经验，曾任职于国家信息中心、长城证券等。
• 曹奕丰：交通运输行业研究，现任东兴证券能源与材料组组长。
• 赵军胜：建材行业首席分析师，多次获得最佳分析师奖项。
• 林瑾璐：银行业分析师，曾任职于国金证券、海通证券等。
• 刘田田：大消费行业首席分析师，具备买方研究思维。
• 孟斯硕：食品饮料行业首席分析师，6年研究经验。
• 孙业亮：计算机行业高级分析师，熟悉云计算、金融科技等领域。

投资评级体系

• 公司评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
• 行业评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

总结

报告精选的10只股票均具备较强的行业地位和成长潜力，涵盖多个重要领域。各公司均在各自行业中展现出竞争优势，受益于行业趋势和政策支持。推荐理由主要围绕公司业务拓展、成本控制、技术升级、渠道优化等方面，盈利预测乐观，投资评级多为“强烈推荐”或“推荐”。整体来看，报告对市场前景持积极态度，认为部分行业已进入高增长阶段。