20220127-开源证券-投资策略专题_开源金股_2月推荐_8页_651kb

开源金股2月推荐总结

核心内容

本报告由开源证券发布，推荐了2022年2月的行业多头组合及个股，旨在为投资者提供基于行业轮动模型的投资策略建议。推荐内容涵盖多个行业，包括中小盘、商贸零售、食品饮料、计算机、石油化工、化工、电子、汽车和家电。

主要观点

行业多头组合

根据金融工程团队的行业轮动模型，2022年2月推荐的行业多头包括：

• 商贸零售
• 房地产
• 家用电器
• 医药生物
• 建筑材料
• 煤炭
• 计算机
• 农林牧渔

这些行业被选为多头组合，基于其在模型中的得分较高，且有望在接下来的市场周期中表现优于市场基准。

个股推荐

报告推荐了以下个股：

关键信息

北京君正（300223.SZ）

• 通过并购ISSI成为国内车规级存储芯片龙头。
• 有望受益于汽车电动智能化趋势及进口替代。
• 催化剂：智能汽车驱动存储需求提升。
• 风险提示：晶圆厂产能紧张、下游需求不及预期。

周大生（002867.SZ）

• 2022年黄金珠宝消费预计保持高景气。
• 省代模式有助于渠道拓展与产品增长。
• 催化剂：省代模式推进；春节等旺季销售。
• 风险提示：疫情反复、行业竞争加剧、省代模式推广效果不及预期。

嘉必优（688089.SH）

• 新国标落地推动行业增长。
• 专利到期促进全球化扩张。
• SA产品进入化妆品原料目录，拓展化妆品领域。
• 催化剂：化妆品推广。
• 风险提示：帝斯曼不履约、食品安全风险。

中科曙光（603019.SH）

• 参股海光信息，作为国产CPU领军者。
• 技术与生态领先，受益于国产化趋势。
• 催化剂：行业信创关注度提升。
• 风险提示：宏观经济下行、市场竞争加剧、芯片业务不达预期。

用友网络（600588.SH）

• 国内领先的软件与企业云服务提供商。
• 面临数智化、国产化、全球化机遇。
• 催化剂：央企数字化转型。
• 风险提示：宏观经济变化影响客户采购、云业务进展不及预期。

宝丰能源（600989.SH）

• 焦炭项目年底投产，带来业绩贡献。
• 原料用能政策放松，利好项目审批。
• 催化剂：内蒙项目环评。
• 风险提示：产品价格下跌、原材料价格上涨、新建项目不及预期。

远兴能源（000683.SZ）

• 纯碱供给紧张，需求端支撑浮法玻璃与光伏玻璃。
• 控股银根矿业，主导860万吨天然碱项目，打开成长空间。
• 催化剂：浮法玻璃景气修复；纯碱工厂库存下降。
• 风险提示：宏观经济复苏不及预期、项目审批推迟、项目建设不及预期。

崇达技术（002815.SZ）

• 困境反转，拓展大客户并进入国内市场。
• 技术积累深厚，受益于IC封装基板国产替代。
• 催化剂：2021Q3业绩提速；覆铜板价格下行。
• 风险提示：原材料提价、下游需求不及预期、高多层PCB良率不达预期。

常熟汽饰（603035.SH）

• 传统燃油车内饰件市场格局稳固。
• 已切入特斯拉、大众、蔚来等新能源客户供应体系。
• 催化剂：新客户拓展；新能源汽车销量增长。
• 风险提示：汽车销量不及预期、募投项目进展不达预期。

石头科技（688169.SH）

• 内销与外销均有望延续高增长。
• 自清洁产品放量，成本费用改善，盈利能力修复。
• 催化剂：海运缓解、原材料价格回落、海外上新。
• 风险提示：行业竞争加剧、原材料供应短缺、海外疫情风险。

风险提示

• 宏观经济环境变化可能影响行业与公司表现。
• 行业发展不及预期或公司状况恶化。
• 模型测算存在误差，可能影响推荐结果。

估值方法与分析局限性

• 报告基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
• 估值方法及模型存在局限性，不保证所涉证券价格表现。
• 投资建议仅供参考，不构成个人投资决策依据。

法律声明

• 开源证券具备证券投资咨询业务资格。
• 报告仅发送给客户，未经授权不得复制或分发。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

特别声明

• 报告风险等级为R4（中高风险），仅适用于境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。
• 非目标投资者请勿阅读或使用本报告内容。

分析师承诺

• 分析师观点反映其个人判断，不与报酬挂钩。
• 报告内容不构成私人咨询建议，投资者应结合自身情况决策。

总结

本报告基于行业轮动模型，推荐了2022年2月的行业多头组合及个股，涵盖多个关键行业与龙头公司。各行业及个股的推荐理由主要围绕市场需求增长、政策利好、技术进步、渠道拓展、产品创新等方面展开。报告强调了行业趋势与公司基本面的结合，同时提醒投资者注意宏观经济、行业竞争及模型误差等潜在风险。