20241117-华创证券-海外科技行业周报_美股SaaS厂商业绩_AI赋能B端创收_8页_558kb

海外科技行业周报（20241111-20241115）总结

一、板块走势回顾及市场表现

本周美股市场整体表现分化。三大股指中，道琼斯指数周跌124%，标普500指数周跌208%，纳斯达克指数则逆势上涨315%。恒生科技指数波动剧烈，周跌幅高达729%。其中AI驱动的SaaS企业表现尤为突出，部分公司股价在财报发布后出现大幅上涨。

二、SaaS企业AI相关业绩动态

本周美股SaaS企业财报密集披露，多数AI赋能型企业表现优于预期，主要趋势包括AI投入持续增加、ToB端创收逐步显现以及对未来AI的乐观预期。

重点企业情况：

1. ServiceNow (NOW)：

   • AI产品NowAssist保持强劲增长，拥有44个高价值客户。
   • 与英伟达、西门子等集成GenAI技术，GenAI成为管理层优先投入领域。

2. Pluralsight (PLTR)：

   • 第三季度美国政府收入达32亿美元，同比增长40%，环比增长15%。
   • AI技术加速应用于国防软件，新合同和交易周期推动增长。

3. Duolingo (DUOL)：

   • 旗下AI驱动的学习产品Max表现亮眼，推动本季业绩增长。
   • 新功能“与莉莉视频通话”预期将进一步提升用户活跃度。

4. Adobe (APP)：

   • 软件平台收入增至835亿美元，同比增长66%，AI广告引擎驱动增长。
   • 持续推进AI技术的工程改进与商业化落地。

5. Salesforce (FRSH)：

   • Copilot产品用户增长35%，客户满意度提升，高价值企业采购率显著增加。
   • AI代理大幅替代人工任务，ROI（投资回报率）验证良好。

总体来看，AI已成为SaaS企业的核心增长引擎。部分企业已形成确定性企业创收模式，ToB端表现出更高的创收潜力，优于面向消费者的业务。

三、海外科技热点事件

1. NVIDIA与软银合作推动日本AI发展

软银拟使用英伟达Blackwell芯片构建日本最强大的AI超级计算机，意图增强本土AI技术竞争力。

2. 阿斯麦(ASML)维持AI芯片需求预期

该公司重申2030年销售额目标（440亿欧元至600亿欧元），看好AI驱动的半导体需求增长。

3. 苹果拟推出带AI功能的家庭智能显示器

设备将支持智能家居控制、视频会议和AI导航应用，Apple Intelligence成为关键平台。

4. 美国对台积电提供66亿美元芯片补贴

台积电获得拜登政府资金支持，标志芯片法案实施进入新阶段。

四、风险提示

报告提示投资者需关注以下风险：

1. AI技术商业化进展不及预期；
2. 宏观经济波动或地缘政治变化对科技行业的负面影响；
3. AI投资回报存在不确定性。

结语

AI赋能下的SaaS行业正在经历快速商业化进程，企业创收模式逐渐向ToB领域倾斜。建议投资者持续关注CRM、NOW、PLTR、SAP等AI应用领先的SaaS公司，同时需注意相关政策与技术落地风险。