2025年两会专题系列报告之四：消费民生篇：精准施策“组合拳”，激活消费“主引擎”_83页_5mb

精准施策“组合拳”，激活消费“主引擎”总结

核心内容

2025年两会将“提振消费”作为全年重点任务之一，强调通过政策支持、优化消费环境、发展新型消费、扩大服务消费等多维度举措，激活消费市场，推动经济增长。政策聚焦于“稳大宗、促创新、强服务、优环境”四大主线，同时结合区域特色资源，差异化推动消费增长。

主要观点

1. 强化政策民生导向：以消费提振激活经济循环，推动更多资金资源“投资于人”，支持扩大就业、促进居民增收、加强消费激励，形成经济发展与民生改善的良性循环。
2. 扩大有效需求：围绕“两重”建设与“两新”工作，推进设备更新与消费品以旧换新，带动消费增长。2025年安排超长期特别国债3000亿元，支持范围扩大，力度翻倍。
3. 发展新型消费：包括数字消费、绿色消费、智能消费等，推动直播电商、即时零售、平台经济等新业态发展，丰富消费场景，激发消费潜力。
4. 扩大服务消费：聚焦健康、养老、托幼、家政等生活性服务业，发展文旅、体育等消费业态，推动消费扩量提质。
5. 优化消费环境：建设“一刻钟便民生活圈”，推进县域商业体系建设，提升消费便利性与体验感，加强消费者权益保护。

关键信息

2024年消费情况

• 居民消费价格上涨0.2%
• 居民人均可支配收入实际增长5.1%
• 社零总额增长3.5%
• 汽车更新超660万辆，带动销售额9200多亿元
• 家电以旧换新带动销售额2400亿元
• 家装厨卫以旧换新带动销售额约1200亿元
• 电动自行车以旧换新销售额超过37亿元

2025年消费任务举措

1. 实施提振消费专项行动
2. 多渠道促进居民增收，完善工资增长机制
3. 安排超长期特别国债支持以旧换新
4. 从放宽准入、减少限制、优化监管等方面扩大服务供给
5. 创新消费场景，发展数字、绿色、智能等新型消费
6. 落实休假制度，释放文化、旅游、体育消费潜力
7. 完善免税店政策，推动入境消费
8. 深化国际消费中心城市建设，健全县域商业体系
9. 完善全口径消费统计制度
10. 强化消费者权益保护，营造安全放心消费环境

各地政策亮点

• 安徽：支持合肥市内免税店建设，培育皖美消费新场景
• 北京：深化国际消费中心城市建设，推进重点商圈改造
• 福建：创新消费场景，完善健康、养老、托幼等服务支持政策
• 甘肃：发展文旅、养老、家政等消费扩容升级
• 广东：支持广州、深圳建设国际消费中心城市，推进智慧商圈建设
• 广西：建设城市一刻钟便民生活圈，发展“广西旅游年”活动
• 海南：打造国际旅游消费中心，推进邮轮港建设
• 河北：发展冰雪经济、银发经济，打造一刻钟便民生活圈
• 上海：发展首发经济、银发经济、夜间经济，推进数字消费
• 四川：推动“农商文旅体教康”融合发展，打造“蜀里安逸”消费品牌
• 天津：推动“大消费”格局，促进线上线下融合
• 新疆：建设国家物流枢纽，发展文旅与平台经济
• 云南：推进“促销费+惠民生”，发展绿色、智能、文旅消费
• 浙江：培育“江崖街洞天”等新消费场景，发展数字消费
• 重庆：推动“渝货精品”培育，发展低空消费

共性策略

1. 增收减负：提高养老金、医保补助标准，完善工资增长机制
2. 产业融合：推动商旅文体展联动，发展文旅、体育等消费新业态
3. 数字化转型：支持零售业数字化，发展电商直播、智慧商圈等新型消费场景

特色政策与区域亮点

• 海南：打造国际旅游消费中心，建设邮轮港与环岛旅游公路
• 西藏：发展林卡经济、演艺经济，整区推进农村电商
• 内蒙古：推广“蒙”字标产品，发展银发经济、冰雪经济
• 重庆：推出“江崖街洞天”消费新场景，发展低空消费
• 上海：深化国际消费中心城市建设，发展免退税经济

投资机遇

工业类消费

• 家电投资策略：政策激活内需，中高端产品受益显著
• 消费电子投资策略：国补与换机周期共振，叠加AI技术发展，行业复苏可期
• 汽车投资策略：政策加持下，销量有保障，高阶智驾和科技共振带来新机遇

社服类消费

• 健康、养老、托幼、家政：政策支持服务消费提质扩容，关注头部OTA平台与冰雪经济
• 文旅消费：发展沉浸式文旅场景，推动非遗与年轻消费结合

农业类消费

• 粮食安全战略：关注宠物饲料、特种饲料、功能性饲料等高景气细分赛道
• 农业科技领域：智慧种植与养殖、智能农机装备、农业数字化平台、种业科技、绿色农业技术
• 乡村振兴战略：布局县域冷链物流、农村直播电商、农产品加工中心建设
• 生态农业：发展有机农场、有机食品，推动可持续消费

以旧换新政策

政策回顾与实施阶段

• 阶段一（2024年3月）：以鼓励为主，聚焦智能网联新能源汽车、电子产品等
• 阶段二（2024年7月）：政策更加积极，支持家电、汽车、厨卫改造等
• 阶段三（2024年9月）：政策执行力度和范围加大，成效显著

2025年政策延续与扩围

• 家电补贴从8类扩至12类，新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲
• 消费补贴贯穿全年，预计效果更显著
• 重点支持新能源汽车、智能家电、绿色智能产品等

投资建议

1. 结构性布局：关注中高端产品与新品类，如内衣裤洗衣机、厨房空调、游戏电视等
2. 高景气度方向：支持家电、消费电子等出海，布局新兴市场
3. 新成长点：关注AI赋能的智能家电、AI陪伴机器人等新兴领域

风险提示

• 消费复苏可能受经济波动、政策执行力度、市场接受度等因素影响
• 新型消费市场尚处发展初期，存在市场不确定性
• 消费券使用效率可能受消费者行为影响，需关注政策落地效果