20231121-国海证券-环保_专精特新周报_上海将持续优化生活垃圾全程分类_14页_776kb

分析总结：环保 & 专精特新行业

一、行业动态与观点

环保行业

1. 上海生活垃圾全程分类优化
   • 上海市持续优化垃圾分类体系，2023年1-10月，可回收物、有害垃圾、湿垃圾分类量显著提升（分别增长18倍、14倍、7倍），干垃圾清运量减少15%。
   • 《工作方案》提出四项行动，重点提升分类便利性、优化资源化利用，预计带动垃圾转运车及分类服务需求增长。

专精特新行业

1. 企业培育加速
   • 截至2023年7月，中国累计培育专精特新“小巨人”企业超12,668家，A股上市公司超900家。
   • 投资主线：
     • 国产替代：核心零部件国产化进程加速，政策推动“补短板”“锻长板”。
     • 碳中和：光伏、风电、新能源车装机量及渗透率提升，带动全产业链需求增长。

二、重点公司与评级

1. 推荐关注公司

   • 仕净科技（买入）：光伏污染治理龙头，技术覆盖光伏及非光伏领域，新产能与低碳水泥试点推进。
   • 坤恒顺维（买入）：无线信道仿真仪领域领先，民用市场拓展加速。
   • 广钢气体（增持）：电子大宗气体服务龙头，技术突破打破外资壁垒。

2. 其他公司表现

   • 谱尼测试、普源精电、信测标准：重点公司在各细分领域保持增长或估值提升。

三、投资策略与评级

• 环保行业：维持“推荐”评级，部分细分赛道需求增长，估值低于近一年均值。
• 专精特新行业：政策支持力度大，企业成长性突出，维持“推荐”评级。

四、风险提示

• 政策落地不及预期；
• 上市公司订单增速或业绩不及预期；
• 税收优惠变动、疫情反复等外部因素影响。