工业硅市场分析总结
核心内容概述
2024年8月14日，工业硅市场整体处于弱势状态，主要受到供需关系、库存变化及成本因素的影响。市场参与者需重点关注库存变化和成本波动，以判断未来价格走势。
基本面跟踪
期货市场数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,690 |
60 |
-535 |
-1,075 |
| Si2411成交量(手) |
271,106 |
73,302 |
128,392 |
92,843 |
| Si2411持仓量(手) |
168,208 |
-1,127 |
30,523 |
-85,724 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
40 |
30 |
2,985 |
40 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2945 |
-20 |
0 |
-75 |
- 收盘价：Si2411收盘价为9,690元/吨，较前一交易日上涨60元/吨，但较一周前下跌535元/吨，较一个月前下跌1,075元/吨。
- 成交量：成交量显著上升，显示市场活跃度有所提升。
- 持仓量：持仓量下降，可能反映市场情绪偏弱或投资者获利了结。
- 价差：近月合约与连一合约价差为40元/吨，买近月抛连一跨期成本为66.6元/吨，表明市场对近月合约的持有意愿较低。
工业硅现货与利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+2075 |
-15 |
655 |
630 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+1275 |
-15 |
555 |
380 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+175 |
-15 |
655 |
150 |
| 硅厂利润(新疆Si4210) |
-1072 |
0 |
-138 |
-1038 |
| 硅厂利润(云南Si4210) |
-1379 |
0 |
-215 |
-1044 |
- 现货升贴水：华东、云南、天津地区现货均处于升水状态，表明市场对工业硅的需求较为强劲，但价格仍低于期货价格。
- 利润：硅厂利润为负，显示行业盈利能力较弱，企业面临较大成本压力。
库存情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(万吨) |
48.1 |
- |
0.5 |
3 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
23.2 |
- |
-0.29 |
-2.1 |
| 仓单库存(万吨) |
33.9 |
-0.2 |
-0.1 |
1.4 |
- 社会库存：当前社会库存为48.1万吨，较一个月前增加3万吨，显示市场供应偏多。
- 企业库存：样本企业库存为23.2万吨，较一个月前减少2.1万吨，库存压力有所缓解。
- 仓单库存：仓单库存为33.9万吨，较一个月前增加1.4万吨，可能对价格形成一定压力。
原料成本
| 原料 |
地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石 |
新疆 |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石 |
云南 |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
新疆 |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
宁夏 |
1460 |
- |
-15 |
-15 |
| 石油焦 |
茂名焦 |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦 |
扬子焦 |
1380 |
- |
0 |
0 |
| 电极 |
石墨电极 |
14850 |
- |
-350 |
-350 |
| 电极 |
炭电极 |
8600 |
- |
-150 |
-150 |
- 硅矿石：新疆和云南的硅矿石价格保持稳定。
- 洗精煤：新疆价格稳定，宁夏价格小幅下跌。
- 石油焦：茂名和扬子焦价格稳定。
- 电极：石墨电极和炭电极价格均小幅下跌，反映成本压力。
多晶硅（光伏）市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
40.5 |
0 |
0 |
1.5 |
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
3950 |
-100 |
-100 |
-200 |
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
12450 |
0 |
0 |
-900 |
| 硅片(M10-182mm,元/片) |
1.15 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
| 电池片(M10-182mm,元/瓦) |
0.3 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
| 组件(单面-182mm,元/瓦) |
0.76 |
0.00 |
0 |
-0.06 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
23.5 |
0.00 |
0.00 |
-1 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9230 |
0 |
0 |
-453 |
- 多晶硅致密料：价格为40.5元/千克，较一周前略有上涨。
- 三氯氢硅：价格为3950元/吨，较一周前下跌100元/吨。
- 硅粉：价格为12450元/吨，较一个月前下跌900元/吨。
- 光伏玻璃与EVA：价格略有下跌，显示光伏产业链部分环节承压。
有机硅与铝合金市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
13550 |
0 |
300 |
-50 |
| DMC企业利润(元/吨) |
40 |
45 |
396 |
643 |
| ADC12(元/吨) |
19750 |
100 |
250 |
-150 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
760 |
100 |
10 |
860 |
- DMC：价格为13550元/吨，利润为40元/吨，显示有机硅市场表现相对稳定。
- ADC12：价格为19750元/吨，利润为760元/吨，铝合金市场表现尚可。
趋势强度
- 工业硅趋势强度：-1，处于“弱”状态，表明市场整体偏弱，需警惕进一步下行风险。
行业动态
- 通威股份：拟与润阳股份等相关方签订《增资意向协议》，计划现金增资10亿元，最终取得润阳股份不低于51%的股权，交易总额不超过50亿元。该交易将增强通威股份在光伏产业链中的地位，对多晶硅市场产生一定影响。
风险提示
- 市场存在不确定性，价格波动较大。
- 投资者应关注库存变化、成本波动及政策动向。
- 本报告仅作参考，不构成投资建议，投资需谨慎。
