20211011-国盛证券-盛视早参_3页_652kb

财富管理部投顾业务总结（2021年10月11日）

核心内容概述

本报告分析了当前市场走势、资金面情况及政策导向，提出了当前市场可能的策略方向。整体来看，市场正在经历“高低切换”，低估值、高ROE的题材可能更具投资价值。同时，结合近期政策动态，重点关注特高压、高端制造、半导体、新材料等方向。

主要观点

1. 市场走势分析

• 上周五市场表现：两市小幅收涨，创业板指微跌。
• 板块表现：
  • 油气开采板块走强，多股涨停。
  • 电力板块午后持续低迷，部分个股跌停。
  • 保险板块午后走高。
  • 上证50、中证100等权重指数表现较强。
• 技术面判断：
  • 沪指在3530点上方企稳，短期震荡区间为3530-3630点。
  • MACD接近零轴，等待走平；KDJ超卖，等待金叉。
• 市场阶段判断：
  • 当前市场处于“纠偏”期，高位板块如光伏、储能、电力出现严重分化。
  • 权重类指数或进入反弹区间，整体以震荡为主。

2. 资金面情况

• 央行操作：2021年10月9日，央行开展7天期500亿元逆回购操作，中标利率为2.2%。
• 货币政策方向：维持“紧楼市、宽货币”的基调，美货币政策维持宽松预期可能促使央行保持基本调控手段。

3. 政策导向与行业机会

• 《国家标准化发展纲要》发布：
  • 标准化是推动高质量发展和建设现代化国家的重要手段。
  • 覆盖科技、制造业、新产业、碳达峰等多个领域。
• 值得关注的题材：
  • 特高压：作为高效绿电传输的关键，受益于新能源系统建设初期的用电需求，具有持续性。
  • 高端制造：国资委强调科技创新，推动中央企业加强关键核心技术攻关，重点关注工业母机、高端芯片、新能源汽车等领域。
  • 半导体、新材料：政策支持下，相关行业具备较好的投资潜力。

关键信息

1. 市场策略建议

• 配置方向：以低估权重类为压舱石，布局高ROE类等待分红。
• 短线关注：半导体、工业母机、特高压、新材料等政策导向行业。

2. 热点聚焦

• 缺“芯”问题：
  • 理想汽车近期从黑市高价收购EPB芯片，反映芯片短缺问题依然严峻。
  • 该事件可能刺激相关行业需求增长。
• 相关企业：
  • 伯特利（603596.SH）：主营汽车制动系统产品，客户涵盖多家知名车企。
  • 长电科技（600584.SH）：主营半导体封装测试，为全球客户提供完整解决方案。

风险提示与免责声明

• 免责声明：
  • 本报告由国盛证券有限责任公司发布，仅供客户参考。
  • 报告内容来源于合法公开资料，不保证其准确性或完整性。
  • 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
• 风险提示：
  • 投资决策需结合自身风险承受能力，不应将本报告作为唯一依据。
  • 投资有风险，入市需谨慎。

总结

当前市场处于调整与纠偏阶段，权重板块表现相对稳健，而高估值板块出现分化。政策层面，随着《国家标准化发展纲要》的发布，特高压、高端制造、半导体、新材料等方向值得重点关注。建议投资者以低估权重类为配置基础，同时关注政策导向下的高ROE行业，把握市场结构性机会。