20210928-国盛证券-盛视早参_3页_652kb

财富管理部投顾业务总结（2021.09.28）

核心内容

2021年9月28日，A股市场整体呈现震荡走弱态势，市场风格快速切换，权重板块与周期板块出现明显分化。沪指在3723点高点后持续下跌，跌破多条短期均线，且MACD指标出现死叉，量能有所放大，技术面偏空。深指则仅剩年线支撑，面临多条均线压制，MACD持续水下运行，整体市场情绪偏弱，个股跌停数量超过200家，跌幅超5%的个股超1000家，市场亏钱效应显著。

主要观点

市场风格分化明显

• 市场呈现极端两极分化，权重板块（如白酒、保险、石油）表现强势，而周期板块（如有色、钢铁、化工）则大幅下跌。
• 技术面显示，沪指短期空头形态明显，深指则面临较大压力，市场整体参与难度加大。
• 当前行情可能是为节后行情“挖坑”，投资者应保持耐心，等待指数企稳后再择机布局。

资金流动情况

• 央行操作：周一净投放1000亿元，维持市场流动性。
• 主力资金：沪深两市净流出713.67亿元，创业板净流出106.18亿元，显示市场整体情绪偏谨慎。
• 北向资金：净流入14.77亿元，主要买入贵州茅台、五粮液、东方财富，卖出三一重工、恒瑞医药、比亚迪。
• 南向资金：净买入26.79亿港元，重点买入腾讯控股、美团、中国海洋石油，卖出吉利汽车。

行情影响因素

• 电力供应问题：国家电网表示将加强电力保供，应对电力缺口及能耗双控政策带来的影响，压制周期类板块的做多动能。
• 宏观政策：美联储可能在年内缩减购债规模，但国内央行将维持宽松货币环境以支持经济和股市，对冲外部影响。

关键信息

操作策略

• 短期避险：应重点回避化工、钢铁、煤炭等周期板块，因短期风险持续释放。
• 关注成长赛道：光伏、军工、半导体等高景气赛道虽有调整，但已进入布局区间，可关注回调后的建仓机会。
• 三季报窗口期：10月份为三季报公布时间，市场可能迎来业绩驱动的投资机会。

热点聚焦：珠海航展

• 第十三届珠海航展将于9月28日开幕，吸引近40个国家和地区的700家企业参展，涵盖民航、军民两用技术、航空制造等领域。
• 三角防务（300775.SZ）：主营航空、航天、船舶锻件产品，已进入多家主机厂供应商名录，产品应用于新一代战斗机、运输机及直升机。
• 爱乐达（300696.SZ）：专注于航空航天精密制造，具备全流程制造能力，产品涵盖军用与民用飞机零部件、航空发动机零件及航天结构件。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为投资参考，不构成任何投资建议。
• 投资者应自行关注信息更新，不应将本报告作为唯一决策依据。
• 投资有风险，入市需谨慎，投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策。
• 本报告版权归属国盛证券有限责任公司，未经书面授权，不得擅自发布或修改。

总结

当前市场风格快速变化，权重板块与周期板块分化严重，指数持续走弱，市场情绪偏谨慎。投资者应关注高景气成长赛道的布局机会，同时规避周期板块短期风险。宏观层面，国内货币政策将维持宽松以对冲美联储Taper影响，而电力供应问题将继续压制周期类板块。珠海航展作为重要行业事件，或为军工板块带来市场关注。投资者需结合自身情况，合理配置资产，谨慎应对市场波动。