20180719-农银国际证券-每天导读_4页_767kb

报告摘要

股市与经济动态总结

核心内容概览

本总结涵盖全球主要股市走势、商品期货价格、外汇汇率、政府债券收益率、主要经济数据、新闻动态及中港两地上市的H股股份表现等内容，旨在提供投资者对当前市场状况的全面了解。

各股市走势

指数表现

指数	收市价	日涨幅(%)	5日涨幅(%)
恒生	28,117.42	(0.23)	(0.69)
H股	10,578.46	(0.13)	(0.75)
红筹	4,255.06	0.02	(0.41)
HSC大型股	2,372.43	(0.16)	(0.45)
HSC中型股	4,755.74	0.28	1.01
AH股溢价	118.25	(0.86)	(2.28)
沪深300	3,431.32	(0.52)	0.70
富时中国A50	11,200.19	(0.59)	(0.90)
上证180	7,407.36	(0.33)	0.25
上证380	4,724.82	(0.62)	2.56
台北加权	10,842.46	0.59	1.55
日经225	22,794.19	0.43	2.25
道琼斯	25,199.29	0.32	2.02
标普500	2,815.62	0.22	1.50
纳斯达克	7,854.44	(0.01)	1.79
德国DAX 30	12,765.94	0.82	2.81
富时100	7,676.28	0.65	1.11
法国CAC 40	5,447.44	0.46	1.75

主要观点

恒指与国指：恒指及国指均下跌，其中恒指跌幅较大。
美股表现：美股整体收高，金融和工业股表现强劲，科技股如苹果、微软略有下跌。
欧洲股市：欧洲三大股指均上升，其中德国DAX 30涨幅最大。
AH股溢价：AH股溢价继续走低，反映市场对A股估值的担忧。
行业分化：港股11个行业指数表现不一，消费品制造业领涨，能源业领跌。
北向与南向资金流动：沪股通净买入0.57亿人民币，深股通净卖出1.62亿人民币，南向净卖出5.49亿港币。

商品期货与外汇市场

商品期货价格

商品期货/指数	市价	日涨幅(%)	5日涨幅(%)
纽约期油(美元/桶)	68.91	0.22	(2.02)
纽约期金(美元/t oz)	1,227.20	(0.06)	(1.56)
标普高盛商品指数	454.30	0.60	(1.11)
CRB大宗商品期货价格指数	191.47	0.00	(1.25)
罗杰斯国际商品指数	2,439.47	0.27	(0.37)

外汇汇率

外汇对	汇率	5日涨幅(%)	1个月涨幅(%)
港元兑人民币	0.8591	0.73	3.95
美元兑人民币	6.7434	0.74	3.95
美元兑港元	7.8491	0.00	(0.00)
美元兑日元	112.82	0.24	2.45
欧元兑美元	1.1646	(0.22)	0.48
英磅兑美元	1.3076	(0.98)	(0.74)
澳元兑美元	0.7399	(0.12)	0.24

主要观点

商品市场：纽约期油小幅上涨，期金微跌，商品指数整体波动不大。
外汇市场：人民币对美元和港元均小幅升值，美元兑日元略有上涨，欧元兑美元下跌。

政府债券收益率

政府债券	收益率(%)	5日变化(bps)	1个月变化(bps)
中国(10年期)	3.4770	(3.80)	(14.60)
香港(10年期)	2.19100	0.00	(9.50)
美国(10年期)	2.88020	3.48	(1.65)

主要观点

中国国债：10年期收益率小幅下跌，反映市场对经济的担忧。
香港国债：收益率未变，但1个月变化为负，显示市场情绪偏弱。
美国国债：收益率上涨，市场对经济前景较为乐观。

主要经济数据公布

国家	经济指标	时间	市场预期	实际值	前值
美国	MBA抵押贷款申请指数	6月13日	na	-2.5%	2.5%
美国	新宅开工指数	6月	1320k	1173k	1337k*
美国	长期净TIC流量	5月	na	$45.6b	$94.0b*
英国	CPI同比	6月	2.6%	2.4%	2.4%
英国	PPI产出（未经季调）同比	6月	3.2%	3.1%	3.0%*
英国	零售物价指数	6月	281.9	281.5	280.7
欧元区	CPI同比	6月	2.0%	2.0%	2.0%

主要观点

美国MBA抵押贷款申请指数：下降2.5%，显示房贷市场疲软。
美国新宅开工指数：低于预期，显示房地产市场放缓。
英国CPI数据：低于预期，可能影响央行加息预期。
欧元区CPI数据：维持在2.0%，显示通胀压力可控。

主要新闻总结

国际经济要闻

欧央行警告Euribor改革失败风险：若改革失败，可能引发系统性风险。
中日增持美债：中国5月增持12亿美元，日本增持176亿美元。
欧央行委员观点：不应过早设限货币政策，应根据经济情况决定。
卡尼警告无序脱欧影响：无协议脱欧将显著影响英国经济和利率。

大中华经济要闻

国家财科院观点：积极财政政策应精准施策，非“大水漫灌”。
工信部防止水泥产能增加：严格实施产能置换政策。
信用保证保险自查：监管部门将整治信保业务违规行为。
中资对北美投资下降：上半年对北美直接投资同比跌92%。

企业要闻

中兴通讯获大订单：解除销售禁令后，中标中移动GPON设备项目。
PayMe用户突破百万：汇丰在数码支付领域持续发力。
莱斯银行拓展欧洲市场：计划增设子公司以服务欧盟客户。
浙商银行支持湖南发展：未来五年提供不少于2000亿人民币融资支持。

中港两地上市的H股股份

部分H股及A股信息如下（仅展示部分）：

H股代码	股份名称	H股收盘价 (港元)	动态市盈率	市净率	H股/A股价比(%)
939	建设银行	6.78	5.88	0.83	(9.32)
1398	工商银行	5.47	5.78	0.80	(10.48)
1288	农业银行	3.57	5.14	0.72	(10.39)
3988	中国银行	3.58	5.38	0.64	(11.44)
2628	中国太保	29.40	15.53	1.66	(20.89)
1088	中国神华	17.16	6.20	0.92	(14.66)
2899	紫金矿业	2.72	14.85	1.53	(29.66)
719	新华制药	5.20	11.87	1.10	(56.70)
1528	美凯龙	9.27	7.08	0.71	(44.51)

主要观点

H股整体表现较为平稳，部分个股如中兴通讯、中国神华等表现较好。
AH股溢价持续下降，反映市场对A股估值的担忧。
多数H股市盈率和市净率处于合理区间，部分如中石油、上石化等表现较高。

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权益披露

陈宋恩持有中国农业银行H股股份。
农银国际证券有限公司及联属公司曾与报告提及公司有投资银行业务关系。

总结

本报告提供了全球主要股市、商品期货、外汇市场、政府债券收益率、经济数据、新闻动态及H股表现的详细分析，为投资者提供了丰富的市场信息。数据表明，全球股市整体呈现分化趋势，部分市场如美股和欧洲股市表现相对强劲，而港股和A股市场则面临一定压力。商品市场波动较小，外汇市场人民币对美元和港元小幅升值。同时，中港两地H股表现分化，部分公司如中兴通讯、中国神华等表现较好。报告强调了市场风险，提醒投资者注意信息的准确性和适用性。

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