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电子行业专题：汽车芯片荒何解

核心内容概述

本文围绕2021年全球汽车芯片短缺现象，从行业背景、现状分析、原因探讨及政策建议等方面进行了系统梳理，旨在为汽车芯片产业链相关企业及政策制定者提供参考。

主要观点

汽车半导体概述

• 汽车半导体主要分为模拟IC、逻辑IC、存储IC、分立器件、微控制IC（MCU）、光学器件、传感器、执行器等类别。
• 智能化与电动化是推动汽车半导体价值量增长的核心动力，预计2020-2030年，随着自动驾驶从L2提升至L4/5，单车半导体价值量将提升5倍。
• 从轻混到纯电，单车半导体价值量将增加50%。MCU作为汽车的“小脑”，是智能汽车中最重要的芯片之一，其数量从传统汽车的70颗增加到智能汽车的300颗以上。
• 汽车电子产业链分工明确，上游为Tier2电子元器件供应商，中游为Tier1系统集成开发商，下游为整车厂商。

汽车芯片荒现状

• 2021年一季度全球汽车产量预计下降10%左右，多家车企因芯片短缺宣布减产或停产。
• 芯片短缺主要集中在MCU领域，影响范围广泛，包括ESP、ECU等关键系统。
• 据IHS Markit预测，一季度全球汽车减产近100万辆，其中约60万-70万辆由芯片短缺导致。

芯片短缺原因分析

表面原因

1. 疫情及突发事件干扰：芯片制造商因疫情降低产能或关停工厂，导致供应不足。
2. 汽车厂商对需求反弹估计不足：车企未及时调整产能规划，导致上游企业无法快速响应。
3. 消费电子等挤占产能：5G普及带动消费电子需求增长，导致汽车芯片产能被压缩。
4. 8英寸晶圆供不应求：8英寸晶圆产能下降，成为芯片短缺的重要因素。

深层原因

• 汽车MCU行业集中度高，但话语权弱，产能主要外包给台积电，仅占其约3%。
• 产业链层级复杂，MCU厂商多为三级供应商，缺乏对整车厂的直接控制力。

芯片短缺预计持续时间

• MCU短缺预计持续至2021年第四季度。
• 交货周期延长至6个月，预计3月底触底，4月起供应有所改善，但仍无法完全满足需求。

关键信息

• 全球汽车芯片市场：中国车规级MCU市场占全球份额超过30%，但几乎100%依赖进口。
• 政策建议：
  1. 车企应丰富产业链模式，加强与半导体供应商及一级供应商合作，采用多供应商策略，如上汽乘用车与地平线达成战略合作。
  2. 加强本地化生产，减少对亚洲供应链的依赖。建议设立国产化重大专项，提升EDA设计、光刻机、原材料等核心技术能力，推动主机厂试用国产芯片。
  3. 根本解决方法在于芯片架构升级，随着动力系统、智能座舱及自动驾驶的变革，底层系统如ECU、ESP也将逐步被新技术替代，从而缓解芯片短缺问题。

政策与行业建议

• 各国政府（如欧盟、美国）已开始推动本地化芯片生产。
• 中国工信部建议芯片企业加大产能调配力度，提升流通效率，加强与上下游企业协同。
• 建议制定国家和行业标准，提高测试验证标准，增强国产芯片的市场接受度。

风险提示

• 突发事件可能继续影响芯片供应。
• 厂商扩产不及预期可能导致短缺持续。

结论

汽车芯片短缺是多重因素共同作用的结果，既包括短期的疫情与突发事件影响，也涉及长期的供应链集中度问题。解决该问题需要车企加强供应链管理，推动本地化生产，以及通过技术架构升级实现产业链整体进步。政策层面的支持和引导对缓解芯片危机具有重要意义。

图表目录（摘要）

• 图表1：汽车半导体分类
• 图表2：全球半导体销量及月度同比
• 图表3：2022年半导体下游需求分布预测
• 图表4：2022年汽车半导体市场预测（按芯片种类）
• 图表5：2022年汽车半导体市场预测（按下游应用）
• 图表6：不同自动化程度的单车半导体平均价值
• 图表7：不同电气化程度的单车半导体平均价值
• 图表8：汽车电子产业链
• 图表9：部分受芯片短缺影响的车企及相关表述
• 图表10：2020年汽车芯片销量同比变动

投资建议

• 股票投资评级：基于相对沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业投资评级：基于行业指数与沪深300指数的对比，分为增持、中性、减持。

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