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日本突发7.3级地震，车企“芯片荒”告急

核心内容概览

本报告分析了2021年2月初新材料板块的市场表现及行业动态，重点聚焦日本福岛地震对半导体产业链的影响，以及碳纤维、环保材料等领域的技术进展与投资机会。同时，报告还涉及部分上市公司的最新动态和投资建议。

市场回顾

• 板块表现：春节前夕，新材料板块在2月8日-10日3天内上涨6.68%，同期沪深300上涨5.91%，板块领先大盘0.77个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：联泓新科（+22.82%）、鲁西化工（+16.50%）、菲利华（+15.51%）、新安股份（+15.38%）、格林达（+15.00%）。
  • 跌幅前五：碳元科技（-9.03%）、ST德威（-6.15%）、银禧科技（-4.45%）、神工股份（-3.85%）、广信材料（-2.35%）。

行业热点

1. 日本东丽公司研发新型碳纤维加工技术

   • 开发了混合注射成型技术，可在单一工艺中成型并沉积碳纤维增强单向胶带（UD tape）。
   • 技术优势：无需预成型过程，可显著提高生产效率。
   • 成本与性能：可制造与钢零件性能和成本相当但质量减轻20%的碳纤维零件，推动CFRP成本下降。

2. 上交所终止柔宇科技IPO审核

   • 柔宇科技主动撤回科创板IPO申请，上交所决定终止审核。

3. 日本福岛7.3级地震影响全球芯片供应

   • 地震导致福岛两座核电站轻微泄漏，多地房屋受损，关东地区出现大规模停电。
   • 瑞萨电子茨城工厂因停电暂停运作，需检修后恢复生产，预计一周内恢复至地震前水平。
   • 地震加剧了全球车用芯片短缺，对车企形成压力。

4. PBAT市场加速布局

   • 湖北宜化拟建年产6万吨PBAT生产线，国内PBAT产能仍较低，预计2021年及之后将集中投产，短期内面临供不应求压力。

投资要点

• 投资主线：
  1. 国产替代加速：关注5G、新基建推动下逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等。
  2. 政策支撑的环保材料：如汽车尾气处理材料、可降解塑料（PBAT）等，市场需求持续放量。

公司动态

• 国瓷材料：深圳爱尔创2020年业绩承诺完成，净利润达1.217亿元，超预期。
• 巨化股份：拟收购浙江石油化工有限公司20%股权，并非公开发行股份募集配套资金。
• 永太科技：控股子公司经营范围变更，涉及新材料技术研发与生产。
• 金宏气体：发布2021年限制性股票激励计划，拟授予不超过543万股限制性股票，激励对象人数为86人。

覆盖公司动态跟踪

风险因素

• 疫情二次抬头：可能对国内部分区域的生产和供应链造成影响。
• 国产替代不及预期：碳纤维、半导体材料等领域的国产化进程可能落后于预期。
• 半导体产业链受阻：地震导致的芯片供应短缺可能持续影响全球车企。

投资策略与重点推荐

• 半导体产业：关注全球车用芯片短缺背景下，日本地震对半导体供应链的冲击，尤其是瑞萨电子等关键企业的影响。
• 碳纤维：东丽公司新技术推动碳纤维成本下降，提升其在汽车、航空等领域的应用潜力。
• 环保材料：PBAT等可降解材料因政策支持及市场需求增长，成为投资热点。

风险提示与评级说明

• 行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

• 基准指数：沪深300指数

• 风险提示：本报告为相对评级体系，不构成投资决策依据，投资者需结合自身情况综合判断。

分析师信息

• 分析师：黄侃
• 执业证书编号：S0270520070001
• 联系方式：电话：02036653064，邮箱：huangkan@wlzq.com.cn