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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告主要分析了当前铁矿石市场的基本面状况，并给出了短期与中期的操作建议。整体来看，铁矿石市场在供需关系上呈现供强需弱的格局，短期内价格走势以震荡为主，操作上建议逢高轻仓试空。

市场基本面分析

需求端

• 钢厂限产执行严格：唐山限产政策持续影响钢厂生产，导致样本钢厂的日均铁水产量和烧结粉矿日耗维持在低位。
• 终端消耗改善有限：钢厂需求端并未出现明显回升，采购行为以按需为主。
• 库存回升：由于日耗下降，钢厂厂内库存可用天数有所回升，进一步抑制了现货采购的积极性。
• 现货市场清淡：港口现货成交量未见明显放量，疏港量维持低位，市场活跃度不高。
• 成材强势支撑：尽管需求端疲软，但成材价格表现较强，为铁矿石提供了一定的支撑。
• 钢厂利润高位：钢厂利润达到较高水平，对铁矿石价格的下行压力有所缓解。

供应端

• 季节性供应回升：铁矿石供应端延续季节性回升趋势，发运和到货量维持高位。
• 国内矿山生产积极：国内矿山产量持续增加，且未来增量预期较大，供应压力持续存在。
• 整体供强需弱格局：在限产政策影响下，需求端明显减量，而供应端则不断上升，导致矿价承压。

主要观点

• 当前铁矿石市场基本面尚未出现明显改善。
• 限产政策对需求端形成较大扰动，抑制了市场活跃度。
• 供应端因季节性因素和国内矿山积极生产，持续增加，带来一定压力。
• 成材价格强势与钢厂利润高位对矿价形成支撑，缓解了部分下行压力。
• 综合供需关系，预计铁矿石价格将维持高位震荡态势。

关键信息

• 短期走势：震荡
• 中期走势：震荡
• 日内观点：看空
• 操作建议：铁矿2109合约建议逢高轻仓试空，压力位为1030。

时间解释

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