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上海证券机械行业研究报告总结

核心内容

本报告为上海证券发布的机械行业周报，时间范围为2024年8月26日至2024年8月30日。报告主要围绕行业行情回顾、主要观点、行业高频数据跟踪、原材料价格及汇率走势、行业要闻及公告、风险提示等方面展开。

主要观点

• 行业表现：中信机械行业在过去一周（2024.8.26-2024.8.30）上涨2.12%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第15。
• 个股表现：涨幅前十的个股包括科森科技（+61.30%）、亿嘉和（+33.40%）、宝馨科技（+33.24%）等，跌幅前十的个股包括时代电气（-18.24%）、凤形股份（-12.02%）等。
• 行业数据：2024年7月制造业PMI为49.1%，环比下降0.3个百分点；工业机器人产量为4.6万台，同比增长32.8%。
• 人形机器人发展：优必选发布2024年中期业绩报告，营收增长近9成，预计未来将有1000-2000台人形机器人订单。1X Technologies发布家务机器人NEO，具备柔性驱动技术和AI技能，预计到2027年将广泛应用于各种领域。
• 建议关注：建议关注人形机器人产业链中的关键环节，如三花智控、拓普集团、东华测试、绿的谐波等，这些公司具备较高的技术壁垒和价值量。
• 风险提示：宏观经济下行、下游需求不及预期、原材料价格波动等。

关键信息

1. 行情回顾

• 板块行情：中信机械行业上涨2.12%，表现良好。
• 细分板块：金属制品涨幅最大（+8.27%），运输设备跌幅最大（-4.29%）。

2. 行业高频数据跟踪

2.1 工程机械设备

• 2024年8月PMI为49.1%，环比下降0.3个百分点。
• 2024年7月制造业固定资产投资额累计同比+9.3%，增速较上月下降0.2个百分点。
• 2024年7月房地产开发投资完成额累计同比-10.2%，增速较上月下降0.1个百分点。
• 叉车销量为10.4万台，同比+11.5%，环比-7.2%。
• 挖掘机销量为1.4万台，同比+8.6%，环比-17.5%。
• 小松挖掘机开工小时为88.4小时，同比-0.5%，环比+0.8%。
• 装载机销量为8379.0台，同比+27.1%，环比-22.4%。

2.2 自动化设备

• 2024年7月M1、M2分别同比-6.6%、+6.3%。
• 工业机器人产量为4.6万台，同比增长32.8%。
• 中国电梯、自动扶梯及升降机产量为11.8万台，同比下降10.6%。
• 金属切削机床产量为5.4万台，同比增长14.9%。

2.3 锂电设备

• 2024年7月新能源汽车销量为99.1万辆，同比增长27.1%。
• 动力电池装车量为4.2万兆瓦时，同比增长29.0%。

2.4 半导体设备

• 2024年6月全球半导体销售额为499.8亿美元，同比增长18.4%。
• 中国半导体销售额为150.9亿美元，同比增长21.5%。

2.5 光伏设备

• 致密料均价为39.50元/kg，环比持平。
• 单晶182/210尺寸硅片价格分别为1.25/1.70元/片，环比持平。
• 单晶PERC182/210电池片价格分别为0.29/0.29元/W，环比分别下降1.72%。
• 单晶PERC182/210组件价格分别为0.74/0.75元/W，环比持平。

3. 原材料价格及汇率走势

• LME铜：现货结算价为9251.50美元/吨，环比-0.50%，年初至今+8.43%。
• LME铝：现货结算价为2446.00美元/吨，环比-3.45%，年初至今+5.18%。
• 中国塑料城价格指数：881.36，环比+0.21%，年初至今+5.58%。
• 钢材价格指数：92.71，环比+1.12%，年初至今-18.36%。
• 美元对人民币汇率：7.09，环比-0.68%，年初至今-0.62%。
• 螺纹钢价格：3290.00元/吨，环比+3.13%，年初至今-17.75%。
• 动力煤期货结算价：801.40元/吨，环比持平，年初至今持平。
• 布伦特原油期货结算价：78.80美元/桶，环比-0.28%，年初至今+3.83%。
• 全国液化天然气LNG价格：5120.00元/吨，环比+7.34%，年初至今-7.08%。

4. 行业要闻及公告

4.1 行业重点新闻

• 第四代半导体：氧化镓技术取得突破，有望成为继碳化硅之后最具潜力的半导体材料。
• 植保无人机出口：中国加快植保无人机等优势产品出口，推动现代化农场建设。
• 核电发展：中国在运和在建核电机组总装机容量世界第一，核电成为东部沿海地区的重要支撑电源。
• 人形机器人进展：1X Technologies发布家务机器人NEO，具备柔性驱动技术和AI技能，预计到2027年将广泛应用于各种领域。

4.2 重点公司公告

• 郑煤机：2024年上半年营业收入增长4.01%，净利润增长29.01%。
• 徐工机械：营业收入同比下降3.21%，但净利润增长3.24%。
• 国茂股份：营业收入同比下降5.29%，净利润同比下降14.64%。
• 三一重工：营业收入同比下降1.95%，但净利润增长4.80%。
• 中联重科：营业收入同比增长1.91%，净利润增长12.15%。
• 卓然股份：营业收入同比下降0.17%，净利润同比下降40.28%。
• 英联股份：大股东计划减持不超过3%的股份。

投资建议

• 2024年被视为人形机器人商业化元年，产业链发展进一步提速。
• 建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如三花智控、拓普集团、东华测试、绿的谐波、双环传动、中大力德、北特科技、贝斯特、恒立液压、鸣志电器、秦川机床、华辰装备、日发精机等。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体行业表现。
• 下游需求不及预期：可能影响公司业绩。
• 原材料价格波动：可能影响成本和利润。

分析师声明

• 本报告由刘阳东、吴婷婷撰写，具有证券投资咨询资格，力求客观、独立地反映研究观点，不受第三方影响。
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