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2017年下半年中国装备工业走势分析与判断总结

核心内容

2017年下半年中国装备工业整体保持平稳增长态势，但增速有所放缓。报告指出，装备工业在2016年基础上延续了回升趋势，增长超出预期，但部分行业面临结构性调整和市场需求疲软的挑战。

上半年情况综述

增长态势

• 2017年1-4月，全国规模以上装备制造企业工业增加值同比增长 10.9%，分别高于全国工业和制造业 4.2% 和 3.6%。
• 装备工业出口交货值同比增长 9.91%，由2016年的持续下滑转为正增长，呈现回暖趋势。
• 多数重点产品出口由2016年同比下降转为同比增长，如采矿冶金及建筑装备、电子和电工装备、汽车整车、航空航天装备、通用仪器仪表等。

汽车行业表现

• 2017年一季度，我国汽车产销量分别为 713.3万辆 和 700.2万辆，同比增长 8% 和 7%。
• 乘用车销量 594.8万辆，同比增长 4.6%；其中 1.6升及以下乘用车销量419.6万辆，同比增长 4.8%，占乘用车销量的 70.6%。
• 新能源汽车产销分别为 5.8万辆 和 5.6万辆，同比下降 7.7% 和 4.7%，主要受消费淡季和政策调整影响。

造船行业表现

• 2017年一季度，全国造船完工量 1567万载重吨，同比增长 87.8%。
• 新承接船舶订单量 554万载重吨，同比下降 25.4%；手持船舶订单量 8865万载重吨，同比下降 26.3%。

发电设备和工程机械

• 发电设备产量同比下降 1.1%，其中水轮发电机组和汽轮发电机产量分别增长 46.5% 和 7.6%，而风力发电机组产量下降 18.7%。
• 工程机械主要产品产量同比增长，其中挖掘机、装载机、压实机械分别增长 78.2%、23.5%、16.8%。

机床和农机

• 金属切削机床产量同比增长 3.4%，其中数控金属切削机床增长 1.9%，金属成形机床增长 7.2%。
• 机械零部件主要产品产量同比增长，其中风机、发动机、齿轮等分别增长 23.9%、23.6%、15.2%。
• 农机行业方面，大型、中型和小型拖拉机产量分别下降 0.5%、5.2%、7.5%，而收获机械产量增长 9%。

下半年走势判断

总体趋势

• 预计2017年装备工业将延续2016年稳向好的态势，总体保持平稳增长，但下半年增速将逐步放缓。
• 全年工业增加值同比增长预计在 7-8% 左右。

宏观经济环境

• 国内经济走势总体平稳，但下行压力依然存在。
• 内需市场疲软的态势短期内难以明显改善，主要下游行业如钢铁、煤炭、电力、石油、化工等仍处于深度调整期。

固定资产投资

• 1-4月，装备工业累计完成投资 12559.1亿元，同比增长 2.15%，增速继续低位震荡，低于去年同期 7.1个百分点，也低于同期全社会和制造业投资增速。

需求结构变化

• 较高的社会保有量增大了机械产品增量回升的难度，更新改造维护成为需求的重要部分。

行业发展趋势

智能制造发展

• 随着制造业智能转型加速，以及《机器人产业发展规划（2016-2020年）》、《智能硬件产业创新发展专项行动(2016-2018年)》等政策的实施，智能制造装备和核心工业软件将继续高速发展。
• 越来越多的装备制造企业通过构建智能装备/产品远程运维服务平台，提供在线监测、故障预警、预测性维护等服务。

产业链协同

• 产业链核心企业通过构建基于互联网的制造业资源协同平台，实现研发设计、生产能力和服务能力等制造资源共享，开展制造过程关键环节的并行组织和协同优化。

行业增速预测

• 汽车行业：受政策效应递减和2016年高增长基数影响，增速将降至个位数。
• 电工电器行业：受煤电行业淘汰、停建、缓建影响，增速将低于2016年。
• 造船、工程机械、机床、农机、机械零部件等行业：在利好政策和结构调整的推动下，整体增速将好于2016年。