2016-04-13-深交所-宜华健康_2015年年度报告（更新后）_157页_2mb

宜华健康医疗股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

2015年，宜华健康医疗股份有限公司完成了从地产业务向医疗健康领域的全面转型。公司通过收购众安康、爱奥乐和达孜赛勒康三家医疗相关企业，拓展了医疗后勤服务、医院及诊疗中心运营管理、远程医疗器械等业务，构建了“三位一体”的医疗健康服务体系。同时，公司出售了广东宜华、汕头荣信和梅州宜华100%股权，实现了地产业务的完全置出。

主要观点

• 战略转型：公司明确了向医疗健康领域全面转型的战略方向，剥离非医疗资产，聚焦医疗健康产业的投资、运营和服务。
• 业务拓展：通过并购整合，公司新增医疗服务和健康管理业务，增强了在医疗健康行业的竞争力。
• 财务表现：2015年公司实现营业收入10.31亿元，同比增长554.03%；净利润5,161万元，同比增长73.07%。公司经营活动产生的现金流量净额大幅增加，达到3.77亿元。
• 投资与融资：公司通过发行股票募集配套资金2.4亿元，用于支付收购众安康的现金对价及补充其营运资金，且资金使用符合计划。

关键信息

收购整合

• 公司完成了对众安康、爱奥乐和达孜赛勒康的收购，通过整合实现业务协同。
• 存在收购整合风险，包括管理团队和企业文化融合的不确定性。

风险提示

• 人才流失风险：众安康、爱奥乐和达孜赛勒康的管理团队和技术人才稳定性影响整合效果。
• 政策风险：国家医疗卫生政策变化可能对达孜赛勒康的经营产生影响。

财务指标

分季度财务指标

非经常性损益

资产及负债状况

• 货币资金：从953万元增至3.39亿元，增长34.67倍，主要因收到集团支付的股权款及合并众安康。
• 应收账款：从207万元增至2.32亿元，增长111.63倍，主要因合并众安康。
• 存货：基本稳定，未发生重大变动。
• 预付账款：从4,202万元增至2.51亿元，增长4.97倍，主要因合并众安康。
• 长期股权投资：从0增至1.23亿元，增长2.7倍，主要因参股汕头宜鸿投资。
• 固定资产：从4,646万元增至5,691万元，增长22.48%，主要因合并众安康。
• 在建工程：从0增至2.27亿元，主要因购买深圳办公楼。
• 短期借款：从5,000万元增至2.05亿元，增长3.1倍，主要因合并众安康。
• 长期借款：从0增至12.51亿元，主要因新增贷款。
• 其他应付款：从8,596万元增至8.34亿元，增长8.7倍，主要因梅州宜华股权转让。

投资状况

• 总体情况：2015年投资总额为9亿元，同比增加1400%。
• 重大股权投资：收购众安康100%股权，金额为7.2亿元，用于支付现金对价及补充营运资金。
• 募集资金：2015年通过发行股票募集2.4亿元，实际到账2.38亿元，全部用于收购众安康及补充营运资金。

业务分析

• 医疗业务：占比90.56%，收入达9.34亿元，毛利率23.33%。
• 房地产销售：占比8.86%，收入9,132万元，毛利率27.47%。
• 其他业务：占比0.58%，收入596万元，毛利率45.65%。

重大事项

• 战略转型：完成地产业务剥离，全面转向医疗健康领域。
• 并购整合：收购众安康、爱奥乐、达孜赛勒康，构建医疗健康服务体系。
• 财务顾问：广发证券股份有限公司担任财务顾问，持续督导期间未明确。

公司治理

• 董事会及监事会：确保报告内容真实、准确、完整。
• 财务报告：由信永中和会计师事务所审计。
• 信息披露：在证券时报、中国证券报及指定网站披露。

总结

2015年，宜华健康实现了从房地产向医疗健康领域的战略转型，通过并购众安康、爱奥乐和达孜赛勒康，拓展了医疗后勤服务、医院及诊疗中心运营管理、远程医疗器械等业务，构建了医疗健康服务的“三位一体”体系。公司财务表现显著提升，营业收入和净利润均大幅增长。同时，公司面临收购整合、人才流失及政策变化等风险，需进一步优化管理，确保业务协同效应的发挥。