20230703-国联证券-2023年06月报_量化行业轮动6月表现_8页_639kb

报告总结

月度行业表现：2023年6月，电机、通信设备和白色家电领涨市场；主要领跌行业包括动物保健、医药生物和酒店餐饮等。

行业轮动因子表现：2023年1月2日至2023年6月30日，行业景气度和龙头效应因子表现较好，而北向资金和动量因子表现较差。

月度组合绩效回顾：2023年6月策略收益率达461%，基准收益率为226%，相对申万一级行业等权指数超额收益235%。

本期推荐配置：根据自上而下分析和多维度数据，推荐行业包括传媒、计算机、通信设备、机械设备和通信服务，具体得分基于宏观、基本面、预期和资金流等因素。

行业轮动策略简介：依据经济四象限（信用和盈利上行/下行），结合景气度、龙头效应等因子构建策略。

策略绩效：国联金工行业轮动策略自2017年以来年化收益1105%，相对基准年化超额收益109%，信息比率1.01。

风险提示：报告基于历史数据，历史回测不代表未来，因子有效性可能变化，导致策略收益衰减。