20140630-财通国际-每周报告_上海发布绿色建筑三年行动计划_15页_1mb

报告摘要

上海绿色建筑三年行动计划总结

核心内容

上海市人民政府发布《上海市绿色建筑发展三年行动计划(2014-2016)》，旨在推动绿色建筑发展，提高建筑节能水平，促进可持续发展。该计划提出，自2014年下半年起，新建民用建筑原则上全部按照绿色建筑一星级及以上标准建设，其中大型公共建筑和重点功能区域建筑需达到二星级及以上标准。

主要观点

绿色建筑标准提升：新建建筑需符合绿色建筑一星及以上标准，重点区域建筑需达到二星及以上标准。
装配式建筑推广：各区县政府需落实装配式建筑比例，2014年不少于25%，2015年不少于50%，2016年外环线内符合条件的新建民用建筑原则上全部采用装配式建筑。
既有建筑节能改造：计划力争至2016年底完成700万平方米既有公共建筑节能改造，其中400万平方米单位建筑面积能耗下降20%及以上。
政策支持：政府将对绿色建筑提供补贴，如二星级每平方米奖励45元，三星级每平方米奖励80元，以推动绿色建筑需求。
市场影响：政策推动绿色建筑需求增长，对港股中的绿色建筑解决方案供应商如中海油田服务（2883）有积极影响，预计未来订单增长和盈利提升。

关键信息

绿色建筑分类：分为一星、二星和三星，其中三星为高标准。
目标设定：2014年装配式建筑比例不低于25%，2015年不低于50%，2016年外环线内建筑全部采用装配式建筑。
节能改造目标：三年累计完成700万平方米既有公共建筑节能改造，其中400万平方米单位能耗下降20%以上。
补贴政策：政府对绿色建筑提供补贴，以促进其发展。
市场前景：政策推动下，绿色建筑需求有望增加，对相关企业有利。

行业分析

海洋钻机市场

需求与供应：世界海洋钻机使用率自2013年7月达到80.4%高峰后持续下跌，2014年5月跌至77.5%，低于长期平均79%。
日租趋势：使用率下降导致日租下跌，预计下半年将继续小幅下跌。
影响因素：油价上涨可能带动需求，改善使用率和日租。
相关企业：中海油田服务（2883）受海洋钻机市场影响，预计溢利增长放缓，但若油价回升，未来盈利有望改善。

煤炭行业

中国神华（1088 HK）：2013年营业额增11.4%，但核心股东应占溢利跌8.5%。2014年预计营业额增13.1%，核心溢利增29.6%。
华润水泥（1313 HK）：2013年收入增15.8%，毛利增37.1%，股东应占利润增43.6%。2014年预计收入增13.1%，毛利增36.4%。
安徽海螺水泥（0914 HK）：2013年收入增20.7%，毛利增43.9%，股东应占利润增48.3%。2014年预计收入增18.1%，毛利增31.0%。

新能源与光伏行业

华能新能源（0958 HK）：2013年收入增12.9%，核心溢利增21%。2014年预计收入增18.7%，核心溢利增12%。
兴业太阳能（0750 HK）：2013年收入增34%，毛利增31.9%，股东应占利润增49.3%。2014年预计收入增40%，毛利增38.6%，股东应占利润增43%。
政策影响：国家对绿色建筑的补贴政策推动光伏需求，影响相关企业盈利。

其他行业

利信达（0738 HK）：2014年预计收入增14.8%，核心溢利增32.5%，毛利率上升。
粤海投资（0270 HK）：2013年收入增70%，核心溢利增60.7%。2014年预计收入增43.8%，核心溢利增31%。
中视金桥（0623 HK）：2013年收入增7.6%，核心溢利增22.1%。2014年预计收入增13.1%，核心溢利增29.6%。
TCL通讯（2618 HK）：2013年收入增24.6%，核心溢利增12%。2014年预计收入增12.9%，核心溢利增15%。
六福集团（0590 HK）：2013年收入增70%，核心溢利增60.7%。2014年预计收入增43.8%，核心溢利增31%。
中国高速传动（0658 HK）：2013年收入增22.7%，核心溢利增20%。2014年预计收入增24%，核心溢利增21%。
比亚迪电子（0285 HK）：2013年收入增8%，核心溢利增24%。2014年预计收入增12.9%，核心溢利增24%。

总结

上海市绿色建筑三年行动计划旨在提升建筑节能水平，推动绿色建筑发展。政策要求新建建筑达到绿色建筑一星及以上标准，重点区域建筑需达到二星及以上标准，并推广装配式建筑。同时，既有建筑节能改造目标为700万平方米，其中400万平方米单位能耗下降20%以上。绿色建筑补贴政策将促进市场发展，对相关企业如中海油田服务（2883）、兴业太阳能（0750）等带来增长机遇。

其他行业如煤炭、新能源、珠宝零售等也面临不同的市场变化和政策影响，部分企业因行业回暖或政策利好，预计2014年收入和盈利将有所提升。整体来看，市场对各行业企业有不同程度的估值预期和评级，需关注政策变化和行业动态。

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