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每日晨报总结

核心内容概述

2022年1月4日的每日晨报涵盖了多个行业和公司的分析，包括申洲国际、互联网行业、交通运输及基建行业、主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势以及交银国际的研究报告。报告重点分析了市场风险、投资建议、行业趋势及公司基本面。

申洲国际

• 股价表现：当前收盘价为港元138.20，目标价下调至175港元（原192港元）。
• 停工影响：宁波北仑工厂停工导致16例新冠Delta变种确诊，地方政府下令停工。预计停工四周将影响全年销售额约3%，每股盈利约7%。
• 评级与展望：重申买入评级，认为此次停工为一次性事件，对申洲基本面影响不大，且检测进展良好可能有助于解封。

互联网行业

• 主要观点：
  • 腾讯向京东派发中期实物股息，持股比例由17%降至2.3%，但不影响其与京东的合作。
  • 美团与快手达成互联互通战略合作，美团小程序将在快手开放平台上线。
  • 电商直播趋势向达人去中心化发展，平台扶持中腰部主播和店播。
• 投资建议：维持行业领先评级，认为行业估值低但具投资价值。首选买入美团（3690HK），并看好京东（JD US/9618 HK）和腾讯（700HK）。

交通运输及基建行业

• 主要观点：
  • 海南离岛免税销售同比增长84%，预计2022年将继续受益于国内旅游热潮。
  • 2022年春节期间客运量预计高于2021年，甚至可能超过2020年。
  • 上海集装箱运价指数（SCFI）突破5,000点，欧洲/跨太平洋运价环比上涨1.0%和2.5%。
  • 全球干散货市场波罗的海指数下跌6.8%，印尼煤炭出口禁令可能抑制小型船舶需求。
• 投资启示：航运商在2022年合同谈判中占优，重申对中远海控（1919HK）、东方海外（316HK）和海丰（1308HK）的买入评级。中通（ZTOUS）在农历新年假期期间上调指导价，但涨幅和时长低于去年同期，显示行业竞争依然激烈。

主要商品及外汇价格

• 布兰特原油：收盘价77.78，三个月下跌1.69%，年初至今持平。
• 期金：收盘价1,827.50，三个月上涨4.01%，年初至今持平。
• 期银：收盘价23.09，三个月上涨4.48%，年初至今持平。
• 期铜：收盘价9,692.00，三个月上涨6.35%，年初至今持平。
• 日圆：三个月下跌3.76%，年初至今下跌0.13%。
• 英镑：三个月下跌0.68%，年初至今下跌0.72%。
• 欧元：三个月下跌2.63%，年初至今下跌0.70%。
• HIBOR：0.26，三个月上涨83.54%，六个月上涨50.83%。
• 美国10年债息：1.63，三个月上涨11.05%，六个月上涨13.65%。

恒生指数技术走势

• 恒生指数：23,274.75
• 50天平均线：23,926.37
• 200天平均线：25,555.33
• 14天强弱指数：35.56
• 沽空金额：9,681百万港元

交银国际研究报告

• 主要报告：
  • 12月21日：公用事业行业剖析-绿氢将迎来黄金十年；中国房地产行业剖析-破局之前；中国市场策略-共同富裕：百年市场历史的领悟。
  • 12月17日：中国市场策略-展望2022:夕惕若厉。
  • 11月23日：交银国际研究-2022年投资展望。
  • 11月15日：物流行业剖析-快递行业亟需转型，综合物流为大势所趋。
  • 9月29日：越秀服务（6626HK）-首予买入。
  • 9月27日：京东物流（2618HK）-首予买入。
  • 9月7日：多个行业剖析，包括保险、房地产、医药、新能源、证券等。

行业评级定义

• 买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。

• 中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。

• 沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。

• 无评级：对于个股未来12个月的总回报与相关行业的比较，分析员并无确信观点。

• 行业评级：

  • 领先：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数具吸引力。
  • 同步：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
  • 落后：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数不具吸引力。

重要公司披露

• 分析员声明：研究报告观点反映个人对所提及证券或其发行者的真实看法，与薪酬无关；未在报告发布前30天内交易相关证券；未在相关公司任职或持有财务利益（除一位分析师持有世茂房地产股份）。

公司与市场数据

• 恒生指数成份股：包括长和实业、中电控股、中华煤气、汇丰控股等，涉及市值、股价变动、市盈率、股息率等。
• 国企指数成份股：包括吉利汽车、中信股份、华润啤酒、腾讯控股等，涵盖市值、股价变动、市盈率、股息率等。

总结

整体来看，报告强调了申洲国际的短期停工对盈利的影响，但认为其基本面强劲，维持买入评级。互联网行业在强监管下估值偏低，但仍有投资价值，推荐美团和京东。交通运输及基建行业受益于国内旅游和春节假期，预计海运价格将上涨，有利于航运公司。主要商品及外汇价格方面，原油、黄金、白银、铜价上涨，而日圆、英镑、欧元下跌。恒生指数技术走势显示市场处于调整状态，但整体仍具吸引力。交银国际的研究报告涵盖多个行业，强调绿氢、养老地产、综合物流等长期趋势。