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从蚂蚁外滩大会看Fintech“云库链智”趋势 - 行业周报（09.20-09.27）总结

核心内容

本周计算机行业指数调整 $4.56%$，跑输创业板指2.42个百分点，跑输上证指数1.01个百分点，位列全行业第18名。分析师指出，应关注Q3业绩“前置披露型”龙头的投资机会。随着三季报披露期的临近，预计云计算板块整体业绩延续强势，而网安和信创板块有望迎来拐点。

主要观点

• Fintech发展趋势：蚂蚁集团主办的首届外滩大会展示了我国Fintech的发展成果，并前瞻性地指出“云库链智”将成为Fintech产业的核心趋势。
• 技术趋势：云计算、分布式数据库、区块链、人工智能将共同构成新金融体系的技术底座。
• 投资建议：重点关注云计算、信创、金融科技、网络安全、医疗信息化、人工智能和B2B领域的龙头公司。
• 行业动态：三季报披露期临近，业绩确定性改善的细分龙头值得关注；同时，全球Fintech趋势和国内政策导向对行业有重要影响。

关键信息

1. 投资机会

• 云计算：金山办公、鼎捷软件、广联达、用友网络、石基信息、浪潮信息、宝信软件、紫光股份、易华录、数据港
• 信创产业：福昕软件、诚迈科技、中国软件、中孚信息、中科曙光、中国长城、太极股份、东方通、宝兰德、卓易信息、景嘉微、万兴科技、华宇软件、航天信息、神州数码、东华软件
• 金融科技：恒生电子、宇信科技、科蓝软件、同花顺、神州信息、长亮科技、东方财富、高伟达、拉卡拉
• 网络安全：安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克
• 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠
• 人工智能：科大讯飞、中科创达、寒武纪、虹软科技、锐明技术、四维图新、新北洋
• B2B：国联股份、上海钢联

2. 蚂蚁外滩大会

• 时间与地点：2020年9月24日至26日，上海世博园区
• 主题：展示我国Fintech发展成果，前瞻全球Fintech发展趋势
• 技术趋势：发布2021年全球十大Fintech趋势，包括全栈可信、主动安全防御、跨链、基于隐私保护的共享智能、时序图计算、持续智能、自动因子发现的机器学习、知识图谱与多模态学习、深度个性化、开放透明
• 重点技术：
  • 云计算：阿里云与蚂蚁合作推出“云智能时代”解决方案
  • 分布式数据库：OceanBase数据库成功适配大型银行重要业务系统
  • 区块链：推出Trusple平台，解决跨境贸易信任问题
  • 人工智能：图智能作为Fintech的新基建，提升预测精准度和自动化水平

3. 本周行情回顾

• 计算机指数：本周调整 $4.56%$
• 主要指数表现：
  • 计算机（中信）：-4.56%
  • 计算机（申万）：-4.67%
  • 深300：-3.53%
  • 证综指：-3.25%
  • 证成指：-3.56%
  • 业板指：-2.14%
• 年初至今：计算机（中信）20.55%，计算机（申万）18.10%，深30011.56%，证综指22.85%，证成指5.55%，业板指41.28%

4. 重点跟踪

• 云计算：金山办公、鼎捷软件、广联达、用友网络、石基信息、浪潮信息、宝信软件、紫光股份、易华录、数据港
• 信创产业：福昕软件、诚迈科技、中国软件、中孚信息、中科曙光、中国长城、太极股份、东方通、宝兰德、卓易信息、景嘉微、万兴科技、华宇软件、航天信息、神州数码、东华软件
• 金融科技：恒生电子、宇信科技、科蓝软件、同花顺、神州信息、长亮科技、东方财富、高伟达、拉卡拉
• 网络安全：安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克
• 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠
• 人工智能：科大讯飞、中科创达、寒武纪、虹软科技、锐明技术、四维图新、新北洋
• B2B：国联股份、上海钢联

5. 重大新闻点评

• 5G：华为澳大利亚子公司将继续裁员和削减投资，受5G禁令影响
• 芯片：英伟达承诺保留ARM总部于英国，高通寻求将部分订单转移
• 云计算：Synergy Research数据显示，AWS在亚太地区云计算市场排名第一，阿里云紧随其后
• 科创板：蚂蚁集团提交注册，计划融资至少350亿美元

6. 行业新闻

• 5G：欧盟委员会敦促成员国加速推出5G网络，阿根廷外长表示对与华为的5G协议高度关注
• 芯片：英伟达承诺保留ARM总部于英国，高通寻求将部分订单转移
• 云计算：华为云与计算开发者数量增长70倍，华为云与计算开发者数量已从2.5万发展到180万

7. 一级投融资总结

• 融资情况：2020年9月20日至26日，计算机行业一级市场投融资共25起，融资总额约3亿人民币
• 重点公司：
  • 微步在线：D轮融资3亿人民币
  • 融易学：A轮融资1000万人民币
  • 诠视科技：A轮融资数千万人民币
  • 及地科技：天使轮融资未透露
  • 中睿天下：B轮融资1亿人民币
  • 新源动力：战略投资融资1.1亿人民币
  • 天创信息：战略投资融资9900万人民币
  • 中研宏瓴：A轮融资数千万人民币
  • 声扬科技：A轮融资1亿人民币
  • 科学指南针：A轮融资数千万人民币
  • 闪卖侠：天使轮融资1000万人民币
  • 互问科技：A轮融资数千万人民币

8. 中标信息统计

• 总计中标金额：7.29亿元
• 中标金额最大的公司：易华录，中标金额32616.46万元
• 主要中标公司：
  • 广联达：中标金额总计85.58万元
  • 用友网络：中标金额总计1369.50万元
  • 中国软件：中标金额总计873.50万元
  • 超图软件：中标金额总计3541.90万元
  • 太极股份：中标金额总计2324.63万元
  • 启明星辰：中标金额总计2165.69万元
  • 绿盟科技：中标金额总计725.37万元
  • 安恒信息：中标金额总计587.74万元
  • 恒生电子：中标金额总计675.00万元
  • 航天信息：中标金额总计3209.04万元

风险提示

• 板块业绩不达预期
• 商誉减值风险较大
• 科技创新可能带来短期业绩下降

分析师：蒋佳霖、孙乾、吴鸣远
研究助理：杨本鸿