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浙商早班车 2013年8月29日 总结

核心内容

• 市场趋势：当前经济继续探底，市场中期趋势出现往复状态，建议投资者配置非周期行业如医药、消费，控制仓位，高抛低吸波段操作。
• 股票推荐：多因子模型排名前5的股票为恒瑞医药、华数传媒、双汇发展、云南白药、片仔癀；FVM模型换入6只股票，包括内蒙华电、江苏旷达、江淮汽车、金马股份、福田汽车、粤水电。
• 东软载波：作为智慧城市微观单元智能化系统方案供应商，公司通过电力线载波通信技术推动智能家居产业化，预计未来三年EPS为1.28、1.89、2.68元，PE为28、18、13倍，维持“买入”建议。
• 浙江动态：浙江百强企业公布，物产集团连续六年蝉联“浙江老大”，娃哈哈为最赚钱企业，浙江进入世界500强企业有望从2家增加到6-8家。
• 分布式光伏发电：桐庐经济开发区启动50兆瓦分布式光伏发电项目，预计年发电量4700万度，年投资回报率近12%，项目采用“自发自用、余量上网、电网调节”模式。

主要观点

• 行业配置：建议投资者配置非周期行业，如医药、消费，以应对当前经济探底的市场环境。
• 股票操作策略：高抛低吸波段操作，避免贪心和满仓操作。
• 东软载波前景：公司智能家居方案具有颠覆性影响，成本低廉且便于实现智能化，成为智慧城市建设的重要参与者。
• 浙江百强企业趋势：浙江百强企业数量和质量不断提升，尤其在制造业和贸易服务业，企业退出主要因经济调整、并购和经营不善。
• 分布式光伏发电：浙江分布式光伏发电项目起步，预计带来可观回报，但面临融资和运营维护等挑战。

关键信息

浙江百强企业

• 排名前三：浙江物产集团、浙江吉利控股集团、中国石化镇海炼化分公司。
• 销售额：物产集团销售额达1968亿元，较上一年增长17%。
• 行业分布：制造业工业企业占60%，贸易服务业和房地产建筑业占40%。
• 纳税总额：浙江百强企业去年纳税1461亿元，占浙江纳税总额的1/6。
• 世界500强：目前浙江有2家企业进入世界500强，预计2015年将增加到6-8家。
• 企业退出：过去10年有59家企业退出浙江百强，主要因经济调整、并购及经营不善。

分布式光伏发电

• 首批示范区：桐庐经济开发区启动50兆瓦分布式光伏发电项目，预计年发电量4700万度。
• 运营模式：采用“自发自用、余量上网、电网调节”模式，企业用太阳能发的电相当于工业用电的9折。
• 补贴政策：首批项目或将获得0.42元/度的补贴，年投资回报率近12%。
• 项目数量：浙江列入首批名单的项目数量居全国第一，包括绍兴滨海产业集聚区和宁波杭州湾新区。

东软载波（300183）

• 技术优势：采用电力线载波通信技术，实现智能家居的低成本和高效率。
• 财务预测：预计未来三年营业收入为5.35、9.91、18.21亿元，净利润分别为2.82、4.15、5.9亿元。
• 投资建议：维持“买入”建议，未来两年将享受高估值水平。

洋河股份（002304）

• 业绩表现：2013年上半年营收94.1亿元，同比增长1.08%；净利润32.8亿元，同比增长3.5%。
• 战略调整：调整销售策略，加强商务消费，优化产品结构。
• 财务预测：预计13-15年EPS分别为6.07元、6.71元和7.61元，对应动态市盈率分别为8.37倍、7.56倍和6.67倍。
• 投资建议：维持“增持”评级。

江海股份（002484）

• 业绩增长：上半年营收5.11亿元，同比增长5.29%；净利润6034万元，同比增长34.18%。
• 盈利能力提升：主要由于产品结构调整和成本下降。
• 财务预测：预计未来三年营收分别为12.83、16.73、21.91亿元，净利润分别为136、182、238百万元。
• 投资建议：维持“买入”建议。

推荐股票池

每日择时

• 趋势趋同指标：当指标超过0.8且市场剧烈下跌时，未来40个交易日调整/下跌概率较大。
• 操作建议：控制仓位，高抛低吸波段操作，避免贪心和满仓操作。

覆盖公司一览

• 股票代码：601958、002460、002149、600366、002283、600006、002048、600166、002434、601238、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、002082、002519、300217、603366、300342、300257、002278、002530、300228、600580、600475、002227、300266、601798、002374、600633、601169、601009、002142、601939、601398、600016、000001、601166、601328、002284、002662、600418、0020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