20210321-华创证券-_金工周报_短中长期均示弱_后市或下寻探底_24页_2mb

金工周报总结（20210315-20210319）

核心内容概述

本周市场整体表现疲软，主要指数均出现较大下跌，成长权重股跌幅显著。上证指数下跌1.40%，沪深300下跌2.71%，创业板指下跌3.09%。行业方面，国防军工、轻工制造、纺织服装、商贸零售、综合行业涨幅居前，而非银金融、石油石化、电子、电力设备及新能源、汽车行业跌幅居前。主力资金净流出，其中电力设备及新能源、电子、有色金属、非银行金融、医药流出较多。

基金方面，股票型基金总仓位为95.11%，较上周下降90个bps；混合型基金总仓位为73.40%，较上周下降93个bps。股票型先行者基金总仓位为97.00%，下降50个bps；混合型先行者基金总仓位为60.84%，下降107个bps。偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.33%；股票型ETF平均收益为-1.85%，军工ETF表现相对强势。

本周新成立公募基金72只，募集总额557亿元，其中混合型基金数量最多，为48只，募集298.64亿元；股票型基金8只，募集13.72亿元；债券型基金15只，募集241.56亿元。

北上资金本周净流入87.08亿元，其中沪股通流入6.76亿元，深股通流入80.32亿元。VIX指数小幅震荡，最新值为22.64，表明市场波动率处于中等水平。

主要观点

• 市场趋势：本周市场未能延续反弹，主要指数均下跌，成长股表现较弱，市场整体呈探底趋势。
• 择时信号：短期、中期、长期择时模型均显示市场偏空，仅上证50在长期模型中显示看多。
• 行业推荐：下周推荐关注食品饮料、消费者服务、汽车、国防军工、银行等行业。
• 基金策略：偏债混合型基金表现相对较好，军工ETF表现强势；基金整体减仓，市场情绪偏谨慎。

关键信息汇总

指数表现

行业表现

基金仓位变化

ETF表现

新成立基金情况

北上资金流动

VIX指数

• VIX指数当前值为22.64，小幅震荡。
• VIX与大盘呈负相关，可作为市场波动率的参考指标。

形态学监控

• 双底形态：本周双底形态组合上涨0.33%，跑赢上证综指1.73个百分点。
• 杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨1.13%，跑赢上证综指2.54个百分点。
• 突破个股：
  • 双底形态：天目湖、渝三峡A、新金路、节能风电。
  • 杯柄形态：青岛港、浙富控股、昊华科技、瀚蓝环境、重庆钢铁、中新药业、皖维高新。

风险提示

本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。

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市场机会

• 下周新发基金：
  • 富国中证细分机械设备产业ETF
  • 国泰中证800汽车与零部件ETF
  • 鹏华中证内地低碳经济ETF
  • 天弘中证新能源汽车A
  • 博时恒兴一年定开A
  • 长城优选添瑞六个月持有A
  • 长江新能源产业A
  • 东方红远见价值
  • 富安达双擎驱动
  • 国富兴海回报
  • 华商均衡成长A
  • 华泰紫金丰和A
  • 申万菱信安鑫智选A
  • 泰康合润A
  • 西部利得聚兴一年定开A
  • 信达澳银医药健康
  • 易方达宁易一年持有A
  • 浙商智选价值A
  • 中融鑫锐研究精选一年持有A
  • 东财中证高端装备制造A

总结

本周市场整体偏空，成长股表现较弱，基金普遍减仓，北上资金小幅流入，VIX指数小幅震荡。下周建议关注食品饮料、消费者服务、汽车、国防军工、银行等行业。