20150429-中国银河-晨会纪要_19页_532kb

银河视点总结

核心内容

2015年4月29日的银河视点涵盖了国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业的投资建议与分析，重点分析了当前市场环境、政策动向、行业趋势与个股表现。

主要观点

市场表现

• 沪深两市普跌，市场出现年后首次全面下跌。
• 证监会警示风险，市场短期回调压力加大。
• 国内主要指数如上证综指、深证成指、沪深300均出现下跌，跌幅在1%至1.37%之间。
• 银行股逆势上涨，涨幅达2.24%，成为市场支撑。
• 多个概念板块跌幅超过5%，如网络安全、智能交通等。

国际市场

• 全球主要股指普遍上涨，道琼斯指数、纳斯达克指数、富时100指数、日经指数均有不同程度上涨。
• 美元/人民币汇率微跌0.02%，人民币贬值压力仍然存在。

期货与货币市场

• NYMEX原油、COMEX黄金、LME铜、LME铝均上涨。
• BDI指数维持平稳，美元指数小幅下跌，欧元兑美元上涨。

关键信息

行业分析

计算机行业

• 短期波动不改趋势，继续看好行业表现。
• 推荐移动医疗、互联网金融、“互联网+”、大安全等细分领域。
• 具体推荐：宜华健康、运盛实业、中元华电、航信、安硕、长亮、捷顺科技、佳都、宝信、四维图新、太极股份、拓尔思、浪潮信息等。

食品饮料行业

• 行业轮动补涨行情延续，看好白酒板块性机会。
• 推荐伊利股份、双汇发展、张裕A等龙头企业。
• 建议关注“甲午年牛股”及国企改革带来的投资机会。

大金重工

• 公司投资投哪网11.76%股权，成为第三大股东。
• 具备未来收购投哪网优先权，资本运作空间巨大。
• 传统主业达产，一季度收入增长105.68%，全年业绩增长可期。
• 给予“推荐”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.12、1.06、0.20元。

中海发展

• 一季度毛利率提升，但业绩仍受干散货运价低迷影响。
• 推荐关注VLCC市场景气度。
• 维持“谨慎推荐”评级，预计2015-2016年EPS分别为0.12、0.15元。

广发证券

• H股IPO完成后，成为业内第三家“A+H”券商。
• 资本中介业务和国际化布局潜力巨大。
• 维持“推荐”评级，预计2015-2016年EPS分别为1.43、2.00元。

昆仑万维

• 一季度业绩下滑，但二季度游戏密集上线，业绩有望提速。
• 明确将互联网金融定义为第三大业务。
• 给予“强烈推荐”评级，预计2015-2017年EPS分别为1.37、1.88、1.92元。

科华恒盛

• 与张家口政府签订战略合作协议，抢占能源互联网创新制高点。
• 主营业务稳定，资质优势明显。
• 维持“推荐”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.32、0.39、0.47元。

亚星锚链

• 公司业绩拐点显现，手持现金12亿元，积极布局第二主业。
• 给予“推荐”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.32、0.39、0.47元。

青青稞酒

• 15年主业步入调整后复苏，积极布局酒类电商。
• 给予“推荐”评级，预计2015-2016年EPS分别为0.82、0.91元。

荣盛发展

• 一季度业绩平淡，但新开工积极，布局京津冀及长江经济带。
• 给予“谨慎推荐”评级，预计2015-2016年EPS分别为1.93、2.19元。

创业软件

• 医疗信息化领先厂商，政策推动行业发展。
• 给予“推荐”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.84、0.99、1.17元。

东方新星

• 主营石油化工工程勘察与岩土工程施工，资质优势显著。
• 给予“谨慎推荐”评级，预计2015-2017年EPS分别为0.49、0.62、0.76元。

宏观经济分析

• 2015年一季度GDP增速降至7.0%，经济继续回落。
• 投资、消费、出口均呈现疲软态势，经济结构调整与改革继续。
• 社融持续收缩，M2增速回落至11.6%，M1增速反映实体经济低迷。
• 预计经济增速在6.5%-7.0%之间，下半年有望企稳。

当日政策与行业要闻

经济要闻

• 印花税不会轻易调整。
• 国资委称“央企将大规模兼并重组”。
• 发改委要求50%以上福彩公益金用于养老服务业。
• 广东自贸试验区前海蛇口片区揭牌。
• 新电改推进，构建货真价实的电力市场机制。
• 深圳国资重组，特发集团转型军工核心员工持股。

行业动态

• 豪车企业推动新能源车发展，如沃尔沃推出插电式混动车。
• 商超巨头接入支付宝钱包。
• “3.30”新政后京城首拍再现地王。
• 粮油央企版图重构，中纺保利或联手入场。
• 工信部研究新材料产业健康发展指导意见。
• 民营银行全面扩围，提升银行服务经济能力。
• 国家储能产业“十三五”规划启动。
• 中海油垦利10-1油田投产。
• 交通部发布物流园区020产品。
• 新疆获批国家级“出口机电产品采购基地”。
• 发改委指出一季度成品油库存较高。

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越交易所指数20%以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（与交易所指数相当）、回避（低于10%）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师平均回报20%以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（与分析师平均回报相当）、回避（低于10%）。

总结

整体来看，2015年4月28日市场表现偏弱，但部分行业如食品饮料、计算机等仍具备投资机会。经济处于缓慢出清阶段，政策托底有限，需关注国企改革、互联网金融、新能源等新兴领域。个股层面，大金重工、昆仑万维、荣盛发展、创业软件等被重点推荐，具有较好的成长性与投资价值。