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交银国际2025年9月1日每日晨报总结：

宏观与市场概览

1. 全球风险偏好回升：

   • 宏观不确定性消退（美国贸易框架共识达成、关税延迟实施；欧洲地缘冲突缓解）。
   • 美联储暗示9月降息，港股及外资流入预期增强。
   • 全球流动性宽松下，港股、A股交易活跃度提振。

2. 主要指数表现：

   • 港股（恒指25,078点）：0.32%升。
   • 美股：道指（-0.20%）、标普500（-0.64%）、纳指（-1.15%）。
   • A股：上A（0.37%）、北上资金净流入增加。

重点个股分析

买入评级

1. 奇富科技（QFIN US）：
   • 调整后亏损收窄，目标价5.2美元，潜在涨幅30.7%。
2. 云顶新耀（1952 HK）：
   • 耐赋康销售超预期，上调全年业绩指引，目标价84港元，涨幅32.2%。
3. 海吉亚医疗（6078 HK）：
   • 扩产及AI布局推动增长，目标价18港元，涨幅24.3%。
4. 海尔智家（6690 HK）：
   • 渠道效率提升，盈利能力改善，目标价36.6港元，涨幅39.5%。
5. 伊利股份（600887 CH）：
   • 液体乳业务稳健，上调目标价至34.5元，涨幅20.7%。
6. 新华保险（1336 HK）：
   • 投资收益强劲，目标价58港元，涨幅22.1%。

中性评级

1. 理想汽车（2015 HK）：
   • 3季度交付指引逊预期，遭遇高库存压力，目标价80.84港元，跌幅8.3%。

高股息及稳定性

• 大唐新能源（1798 HK）：7.8%股息率，分红政策提升，目标价2.75港元，涨幅16.0%（买入）。

商品与流动性

• 铁矿石、原油价格波动；流动性宽松（HIBOR回落、美联储降息预期）。
• 商品价格：布油涨6.98%、黄金涨32.12%。

行业展望

• 细分亮点：
  • 科技：AI商业化、新能源车；港股互联网股估值修复。
  • 医药：云顶新耀创新药、海吉亚医疗医疗AI落地。
  • 消费：伊利液态奶、网约车业务改善。
• 可关注：
  • 纳指、AI板块、高股息策略、港股科技股。

风险提示

• 地缘冲突、关税政策波动、美股财报风险；欧美消费疲软可能拖累。

（以上总结为高亮核心观点，原文涵盖更多数据细节与个股驱动因素。）