20181221-恒泰证券-恒泰日刊_大小盘再现分化_权重股为何持续回调__4页_1mb

投顾业务部总结

核心内容

本报告发布于2018年12月21日，主要分析了当日及近期国内、国际市场的表现，以及影响市场的重要政策与事件。报告强调了年末市场面临的多重压力，包括基本面承压、政策窗口兑现、资金面扰动等，同时指出政策对冲可能加强，市场情绪有望得到改善。

市场表现

国内市场

• 指数表现：

  • 上证指数：收盘2536.27，当日下跌0.52%，本周下跌2.22%
  • 深证成指：收盘7426.44，当日上涨0.10%，本周下跌2.66%
  • 沪深300：收盘3067.42，当日下跌0.77%，本周下跌3.11%
  • 中小板：收盘4846.33，当日下跌0.07%，本周下跌3.36%
  • 创业板：收盘1278.16，当日上涨0.74%，本周下跌2.46%

• 行业资金流入：

  • 券商信托：涨1.72%，流入1.97亿
  • 文化传媒：涨1.19%，流入1.95亿
  • 通讯行业：涨1.15%，流入6130万
  • 软件服务：涨0.93%，流入4941万
  • 化纤行业：涨0.00%，流入3946万

• 个股资金流入：

  • 中兴通讯：涨1.79%
  • 超华科技：涨10.09%
  • 中环股份：涨7.03%
  • 宇信科技：涨10.00%
  • 天风证券：涨5.98%
  • 中元股份：涨10.02%
  • 美的集团：涨0.21%
  • 电广传媒：涨5.69%
  • 东湖高新：涨9.98%
  • 川恒股份：涨7.32%

国际市场

• 美股：低开低走，创年内新低，道琼斯指数收跌1.99%
• 原油期货：布伦特2月原油期货收跌5.05%，报54.35美元/桶
• 黄金期货：COMEX 2月黄金期货收涨0.9%，报1267.90美元/盎司

主要观点

1. 市场分化明显：大小盘指数出现分化，蓝筹股持续回调，而中小创走势活跃，创投板块表现突出。
2. 年末流动性紧张：投资者倾向于兑现流动性较好的标的，以应对年末资金面的扰动。
3. 政策对冲预期增强：在政治局会议强调“提振资本市场信心”的背景下，监管层可能出台更多政策对冲市场悲观情绪。
4. 定向宽松政策：央行推出TMLF等工具，显示出货币政策的独立性和针对性，有助于稳定人民币汇率预期。
5. 楼市政策边际放松：多地调整楼市政策，特别是商服类物业销售对象放宽，预示房地产调控或将有所松动。

关键信息

• 科创板推进：证监会支持科创板设立，预计2019年上半年可能上市，相关领域如集成电路、人工智能、生物医药等企业将受益。
• 房地产调控：多地放松楼市政策，尤其是三四线城市，利好中小地产商及建材类企业。
• 自贸区扩容：上海临港、深圳深汕合作区、海南自由贸易港等区域加速改革与开放，利好相关上市公司。
• 货币政策独立：央行在美联储加息背景下，通过TMLF等工具实施定向宽松，有助于降低实体融资成本。
• 上市公司动态：
  • 精测电子：2018年盈利增长61.82%至73.81%
  • 三鑫医疗：每10股派发现金红利1元，转增6股
  • 新纶科技：控股股东转让5.04%股份，转让价款6.54亿元
  • 天润乳业：收购新疆天润北亭牧业30%股权，成为全资子公司
  • 包钢股份：收购北方稀土稀土选矿资产，总金额12.03亿元

投资策略建议

• 短期策略：市场震荡筑底，建议“多看少动”，关注政策对市场情绪的牵引。
• 关注行业：券商、农业（养猪）、大基建、环保、新能源汽车产业链。
• 相关标的：长江投资、上海临港、鲁商置业、华联控股、江苏银行、东方财富等。

重要声明

• 恒泰证券具备证券投资咨询业务资格。
• 报告数据来源于公开资料，不构成具体投资建议，亦未考虑个别客户的投资目标与财务状况。