20181210-恒泰证券-恒泰日刊_干扰要素增加_市场再临考验__5页_1mb

投顾业务部市场分析总结

核心内容概览

本报告发布于2018年12月10日，内容涵盖国内市场表现、行业与个股资金流动情况、市场干扰因素分析、要闻回顾、今日股事及情报速递等。整体分析指出，短期市场面临多重干扰因素，情绪较为谨慎，但政策对冲与改革预期仍为市场提供支撑。

主要观点

1. 市场表现

• 指数波动：上证指数微涨0.03%，深证成指微跌-0.01%，沪深300微跌-0.00%，中小板与创业板分别下跌0.08%与0.35%。
• 市场情绪：受中美贸易摩擦、华为事件、美股暴跌等因素影响，市场情绪趋冷，短期谨慎升温概率较大。

2. 资金流向

• 行业资金流入前五：水泥建材（+1.25%，2.93亿）、交运设备（+1.89%，1.47亿）、工程建设（+1.11%，1.31亿）、安防设备（+1.02%，9966万）、环保工程（+1.15%，9052万）。
• 个股资金流入前十：冀东水泥（+5.47%）、中国中车（+4.00%）、宇晶股份（+3.30%）、高德红外（+7.63%）、高斯贝尔（+9.98%）、TCL集团（+2.81%）、比亚迪（+2.78%）、中环股份（+3.76%）、中国铁建（+2.54%）。

3. 市场干扰因素

• 中美贸易摩擦：11月出口数据低于预期，显示贸易摩擦对宏观经济的负面影响。
• 华为事件：加剧市场避险情绪，中美关系不确定性上升，压制市场情绪。
• 美股暴跌：打击市场风险偏好，加剧短期波动。

4. 政策对冲预期

• 政策发力：在市场不确定性上升背景下，政策对冲仍是市场关注的重点。
• 改革开放40周年：深圳、雄安等改革开放先行区政策支持力度加大，预期将带动相关区域及行业表现。

关键信息

1. 股市策略建议

• 短期策略：关注油服板块在油价反弹下的博弈机会；留意大基建、农业、白酒、军工和券商等板块。
• 中长期策略：医药板块虽受短期冲击，但创新药发展是长期趋势，市场过度悲观后或迎来估值修复。

2. 今日股事

• 雄安新区建设：雄安站开工，标志着新区建设加速推进，预计2020年底投入使用，将带动轨道交通、高速公路、水处理等领域企业受益。
• 药品降价影响：4+7带量采购导致部分药品降价，引发医药板块资金抛售，但长期看有利于行业健康发展。
• 电影票房稳健：2018年国内电影票房已超2017年全年，11月票房同比增长22.92%，预计未来两个月票房旺季将推动影视板块估值修复。
• 支持民企政策：深圳推出“四个千亿元计划”，强化对民营经济的支持，同时雄安与深圳的交流合作将推动区域发展。

3. 情报速递

• 东方园林：实际控制人转让5%股份给北京市盈润汇民基金管理中心。
• 隧道股份：联合体中标海口市“文明东越江通道EPC项目”，中标价26.78亿元。
• 通产丽星：拟发行股份收购力合科创集团100%股权，募集配套资金不超过50,000万元。
• 高德红外：签订军品订货合同，金额39,520万元，占公司营收比例38.88%。
• 唐人神：控股股东拟将6.93%股份转让给湖南省资产管理有限公司。

结论

当前市场面临多重干扰因素，情绪较为谨慎，但政策对冲与改革预期仍为市场提供支撑。短期可关注油服、大基建、农业、军工等板块，中长期则应关注医药、影视等行业的结构性机会。此外，雄安新区建设、改革开放政策及民企支持措施将为相关区域及行业带来积极影响。