亿欧智库-成长型企业IPO数字化白皮书-2021.3-52页_4mb

成长型企业IPO数字化白皮书总结

核心内容

本报告由亿欧智库与SAP联合发布，旨在探讨中国资本市场深化改革背景下，成长型企业如何通过数字化转型提升竞争力并顺利实现IPO融资。报告指出，数字化转型是成长型企业应对IPO过程中复杂流程、严格合规要求和财务问题的关键手段，并提出了数字化财务、合规和人力三大支柱作为转型的核心方向。

主要观点

• 资本市场改革：中国资本市场通过注册制改革、多层次体系构建、常态化退市机制等举措，显著降低了企业上市门槛，提高了上市效率。
• IPO机遇与挑战：2020年，中国IPO数量和募资额均实现大幅增长，但企业仍面临上市过程复杂、合规问题突出和财务困境等问题。
• 数字化转型必要性：成长型企业需借助数字化手段实现财务真实性、合规性和人力管理的优化，以应对上市要求和未来业务拓展。
• SAP解决方案：SAP智能云ERP和SuccessFactors等解决方案为成长型企业提供了全面的数字化支持，助力企业实现智能化、合规化和高效运营。

关键信息

一、资本市场深化改革

1. 直接融资比重提升：中国融资结构仍以间接融资为主，但直接融资比重稳步提高，为成长型企业提供了更多融资机会。
2. 注册制全面推行：注册制改革显著降低了企业上市门槛，提高了审核效率，使未盈利企业、红筹企业等可更灵活地上市。
3. 常态化退市机制：为IPO常态化提供了保障，形成优胜劣汰机制，提高上市公司整体质量。
4. 科创板与创业板改革：科创板以科技创新为核心，创业板则聚焦成长型创新创业企业，两者在IPO数量和募资规模上均表现突出。

二、成长型企业IPO机遇

1. IPO数量与募资额增长：2020年中国企业IPO数量与募资额均大幅增长，达到565家和8,607亿元。
2. 制造业与医疗健康主导：制造业和医疗健康行业成为IPO市场的主力，广东、北京等地企业数量和募资规模领先。
3. 云战略优势明显：云ERP相较于传统ERP在成本控制、业务连续性、快速响应等方面具有显著优势，是成长型企业数字化转型的最佳选择。

三、成长型企业IPO面临问题

1. 上市过程复杂且成本高：企业需在多个阶段投入大量资源，未做好准备的企业容易中途放弃。
2. 信息披露要求严格：注册制下，企业需提供更全面、真实的信息披露，否则可能被否决。
3. 财务问题突出：财务真实性、合规性和内部控制是IPO审核的重点，财务不规范严重影响上市进程。

四、成长型企业数字化转型路径

1. 四大阶段：数字化转型诊断、顶层设计、行动实施、生态构建。
2. “1411”数字化蓝图：围绕客户、营销、管理、运营和生产五大维度，构建数字化战略支柱。
3. 路径选择：企业可根据自身情况选择搁置观望、渐变式升级、增强重构或完全置换等不同转型路径。

五、SAP数字化解决方案

1. SAP智能云ERP：
   • 提供端到端流程，支持实时数据分析和预测。
   • 集成风险与合规管理，提升企业运营安全。
   • 支持全球化运营，满足多国合规要求。
   • 提供云部署模式，降低总体拥有成本（TCO）。
   • 五大核心价值：加快投资回报、提高业务灵活性、降低总体拥有成本、加强治理、提高智能化水平。
2. SAP SuccessFactors：
   • 提供全面的人力资源管理，包括招聘、绩效、薪酬、培训等模块。
   • 通过数字化手段提升员工体验，优化人才管理。
   • 支持全球合规管理，满足GDPR等国际法规要求。

结论

成长型企业IPO数字化转型已成为企业实现可持续增长和提高上市成功率的关键路径。SAP等数字化解决方案通过提供智能化、合规化和高效化的支持，帮助企业构建数字化财务、合规和人力三大支柱，从而更好地应对IPO审核和未来业务发展需求。