20260417-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权总结

核心内容

本文档为五矿期货有限公司发布的橡胶及纸类期权早报，主要分析了**合成橡胶（BR）和橡胶（RU）**两个期权品种的市场表现、期权因子以及策略建议。

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主要观点

1. 合成橡胶（BR）期权

• 标的合约：BR2605
• 最新价：16245元
• 涨跌：上涨140元，涨幅为0.86%
• 成交量：275901手，较前日减少123664手
• 持仓量：36833手，较前日减少5480手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率35.15%上方，加权隐波率为42.28%，较前日下降3.21%
• 压力位与支撑位：压力位为20600元，支撑位为15000元
• 量仓PCR：成交量PCR为0.87，持仓量PCR为1.08

2. 橡胶（RU）期权

• 标的合约：RU2609
• 最新价：16805元
• 涨跌：上涨55元，涨幅为0.32%
• 成交量：266468手，较前日增加39152手
• 持仓量：159391手，较前日增加5228手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.92%上方，加权隐波率为24.86%，较前日上升0.03%
• 压力位与支撑位：压力位为17000元，支撑位为16000元
• 量仓PCR：成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.54

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关键信息

期权因子分析

• BR合成橡胶期权：
  • 成交量PCR为0.87，较前日变化0.09
  • 持仓量PCR为1.08，较前日变化0.01
• RU橡胶期权：
  • 成交量PCR为0.4，较前日变化-0.19
  • 持仓量PCR为0.54，较前日变化-0.01

压力与支撑位

• BR合成橡胶期权：压力位20600元，支撑位15000元
• RU橡胶期权：压力位17000元，支撑位16000元

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策略建议

1. 合成橡胶（BR）期权策略

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_BR2605P17000，S_BR2605P15600
• 波动性策略：由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）

2. 橡胶（RU）期权策略

• 方向性策略：暂无明确方向性策略建议
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_RU2605P16000和S_RU2605C17500

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附图说明

• 合成橡胶价格走势图：反映BR2605合约近期价格走势

• 合成橡胶期权隐含波动率：显示BR期权隐含波动率变化趋势

• 合成橡胶持仓量PCR：展示BR期权持仓量PCR变化

• 合成橡胶期权成交额PCR：反映BR期权成交额PCR变化

• 合成橡胶持仓分布：展示BR期权持仓分布情况

• 合成橡胶压力支撑位：标注BR期权的压力位与支撑位

• 橡胶价格走势图：反映RU2609合约近期价格走势

• 橡胶期权隐含波动率：显示RU期权隐含波动率变化趋势

• 橡胶持仓量PCR：展示RU期权持仓量PCR变化

• 橡胶期权成交额PCR：反映RU期权成交额PCR变化

• 橡胶持仓分布：展示RU期权持仓分布情况

• 橡胶压力支撑位：标注RU期权的压力位与支撑位

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