【计算机】算力已进入加速落地区间_9页_539kb

计算机行业算力需求加速落地总结

核心内容

随着人工智能（AI）和生成式人工智能（AIGC）的快速发展，算力需求正进入加速落地区间。全球主要计算企业，包括英伟达、博通、台积电、AMD、亚马逊、甲骨文等，均在产能、订单和业绩方面给出乐观指引，表明AI算力已从概念走向实际应用。A股的算力领军企业如浪潮信息、中科曙光、紫光股份、工业富联等，也积极布局AI算力市场，预计2023年下半年将进入业绩兑现期。

主要观点

• 算力需求加速落地：全球算力巨头积极应对AI算力需求的增长，英伟达在2023年5月30日和5月24日分别表示将增加产能和提升业绩，同时台积电、博通等也在提升订单和产能利用率。
• AIGC大幅提振算力需求：AIGC大模型因其庞大的参数量和广泛的应用场景，成为算力需求的重要驱动力。以ChatGPT为例，其日活用户数已达到2500万，每日咨询量约为2.5亿次，算力需求持续释放。
• 多模态场景渐近：多模态技术（如语音、图片、视频）正在成为AI应用的重要方向，Runway已开放文生视频产品Gen-2，标志着多模态内容创作的逐步落地。
• Finetune精简能力有限：尽管微调和蒸馏技术能在一定程度上减少模型参数规模，但垂类行业大模型仍需大量算力支持，如彭博社的BloombergGPT、海康威视的智能安防大模型等，均具有百亿级参数，算力需求仍将持续增长。

关键信息

• 算力需求增长：预计ChatGPT当前算力投入约为7.59亿美元，若考虑更多应用场景，如视频生成、多模态交互等，算力需求将进一步提升。
• AIGC推动算力扩张：AIGC大模型的广泛应用，使得算力需求进入高速扩张阶段，光模块、服务器、芯片、IDC等产业链环节将显著受益。
• 投资标的：英伟达、浪潮信息、中科曙光、光通信产业链、工业富联、紫光股份、昇腾算力、海光信息、云赛智联、寒武纪、景嘉微、易华录、优刻得等企业有望受益于AI算力需求的提升。

风险提示

• AI技术迭代不及预期：若AI技术发展不及预期，可能影响相关产业链公司的业绩表现。
• 经济下行超预期：宏观经济环境恶化可能导致企业减少对AI算力的投资，影响行业整体增长。
• 行业竞争加剧：随着更多企业进入AI领域，行业竞争可能加剧，对现有企业的市场份额和盈利能力构成挑战。

投资建议

• 行业走势：当前算力需求正处于加速落地阶段，AI大模型的广泛应用推动算力需求持续增长，相关产业链企业将受益。
• 投资评级：分析师刘高畅建议“增持”，认为算力趋势不可阻挡，相关企业有望在AI行情中表现优异。

作者信息

• 分析师：刘高畅
• 执业证书编号：S0680518090001
• 邮箱：liugaochang@gszq.com

相关研究

1. 《计算机：OpenAI拟打造AI应用商店，智能助理生态初现雏形》（2023-06-25）
2. 《计算机：机器人软件体系再进一步》（2023-06-24）
3. 《计算机：具身智能最新进展：ARTEMIS》（2023-06-18）

图表目录

• 图表1：全球算力巨头对AI的态度指引
• 图表2：部分算力领军公司规划
• 图表3：Runway Gen-2开放
• 图表4：OpenAI大模型各类场景数据量测算
• 图表5：逐步蒸馏方法与LLM模型所需要训练数据量对比
• 图表6：BloombergGPT训练层数、参数汇总

结论

当前，算力需求正加速落地，AIGC和多模态技术的发展推动了算力需求的持续增长。全球和A股的算力领军企业均在积极布局，预计2023年下半年将进入业绩兑现期。尽管存在技术迭代、经济下行和行业竞争等风险，但AI算力需求的确定性较高，相关产业链企业具备较大的投资价值。