2007年-世界发展银行全球_Firm_Innovation_in_Emerging_Markets_56页_446kb

总结：新兴市场中的企业创新

核心内容

本研究探讨了新兴市场中企业创新的决定因素，基于对47个国家超过19,000家企业的调查数据，分析了企业创新与融资、治理结构和市场竞争之间的关系。研究采用广义的创新定义，不仅包括新产品和新技术的引入，还涵盖知识转移和组织调整等其他创新活动。

主要观点

1. 企业创新的特征

• 创新企业通常为大型出口企业，具有私人所有权，高学历管理者和中等管理层经验，并且能够获得外部融资。
• 创新水平较低的企业往往为国有公司，缺乏外国竞争者。
• 控制股东身份对核心创新（如新技术引入）有显著影响。由金融机构控制的私人企业创新性最低。
• 外币融资与更高的创新率相关。

2. 融资对创新的影响

• 外部融资与企业创新正相关，即使在控制增长机会后也是如此。
• 外国银行融资比国内银行融资对创新的影响更大，尤其在核心创新和组织调整活动方面。
• 国有企业的外部融资并未显著提升其创新性，甚至在某些情况下降低。

3. 治理结构对创新的影响

• 私人企业比国有企业更具创新性。
• 股份公司比个人独资、合伙或合作社更具创新性。
• 管理者教育水平和经验对企业创新有显著促进作用。
• 控制股东身份是影响企业创新的重要因素，特别是对核心技术的引入。

4. 市场竞争对创新的影响

• 出口企业比非出口企业更具创新性。
• 外国竞争显著促进企业创新，而国有竞争者对创新影响不显著。
• 市场竞争强度与企业创新率正相关，尤其是在产品市场中。

5. 企业规模与创新

• 大企业比小企业更具创新性，尤其是在所有类型的创新活动上。
• 企业规模被作为控制变量纳入模型，以分析其对创新的影响。

关键信息

数据来源

• 使用了世界银行投资环境调查数据库（ICS），涵盖47个发展中国家的19,000多家企业。
• 调查涵盖了企业创新活动的10个具体指标，如新产品线开发、技术引入、外包生产等。
• 数据还包含企业规模、年龄、法律结构、产能利用率等信息。

创新指标

• INDEX8：衡量企业参与的创新活动数量（不包括关闭和停产）。
• CORE：衡量核心创新（新产品线和新技术引入）。
• INDEX2：衡量企业关闭和停产活动。

分析方法

• 采用Logit模型和有序Logit模型进行回归分析。
• 使用工具变量法处理融资的内生性问题，结果保持不变。
• 通过面板数据分析企业特征、融资结构、治理机制和市场竞争对创新的影响。

结论

• 外部融资、私人所有权、高学历管理者和外国竞争是推动企业创新的关键因素。
• 国有企业由于缺乏竞争和融资渠道受限，创新性较低。
• 企业治理结构（如法律形式、控制股东身份）和市场竞争对创新具有显著影响。

假设与理论支持

• 金融发展与创新的关系：金融发展通过促进资源有效配置和创新活动来推动经济增长。
• 竞争促进创新：市场竞争，尤其是外国竞争，能够激励企业进行技术升级和组织调整。
• 治理结构影响创新：股份公司和私人企业比其他形式的企业更具创新性，这与治理机制的差异有关。

重要发现

• 外币融资显著提升创新率。
• 国有企业的融资并未显著提升其创新性。
• 企业规模和成长机会与创新率正相关。
• 管理者教育水平和经验是创新的重要决定因素。

总体影响

研究结果表明，在新兴市场中，企业创新是经济增长的重要渠道，并且受到融资、治理和市场竞争等多方面因素的影响。这些发现对政策制定者具有重要参考价值，尤其是在促进金融发展、改善企业治理和鼓励市场竞争方面。