20230115-德邦证券-化工行业周报_全国工业和信息化工作会议强调优化布局乙烯煤化工等重大项目_六部门联合发文明确非粮生物基材料重点发展方向_25页_2mb

化工行业周报总结

核心内容

本周化工行业整体表现分化，中信基础化工指数上涨0.27%，申万化工指数下跌0.19%。在子行业层面，钛白粉、橡胶助剂、合成树脂、其他塑料制品、涂料油墨颜料涨幅居前，而涤纶、膜材料、有机硅、绵纶、轮胎跌幅较大。市场整体呈现部分板块上涨，部分板块下跌的格局。

主要观点

1. 行业政策动向

• 全国工业和信息化工作会议：强调优化布局乙烯、煤化工等重大项目，加快石化、船舶、航空等重点行业工业软件突破，全面落实碳达峰实施方案。
• 六部门联合发文：明确非粮生物基材料重点发展方向，提出到2025年形成自主创新能力强、产品体系丰富、绿色低碳的创新发展生态，预计非粮生物质原料利用和应用技术将成熟，部分非粮生物基产品竞争力与化石基产品相当。

2. 行业动态

• 投资建议：重点关注多个细分领域，包括光伏级EVA（联泓新科）、生物柴油（嘉澳环保）、硅基材料（硅宝科技、三孚股份、合盛硅业）、合成生物学（凯赛生物、华恒生物）、铬化学品（振华股份）、磷化工（云天化、川恒股份、兴发集团）、催化剂（中触媒、凯立新材、建龙微纳）、纯碱（远兴能源）以及化工行业龙头（万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学）。
• 重点公告：
  • 硅宝科技：对广西华纳新材料进行增资，提升其在新材料领域的竞争力。
  • 利尔化学：2022年度业绩同比大幅增长，净利润提升68.97%。
  • 振华股份：2022年业绩预增，净利润同比提升32.00%-42.00%。
  • 云天化：部分募投项目延期，调整至2023年3月底达到预定可使用状态。
  • 兴发集团：2022年业绩预增，净利润同比增长36.58%-41.29%。

3. 子行业表现

聚氨酯

• 纯MDI：华东地区价格18000元/吨，周环比上涨2.86%；国内开工负荷63%，海外供应有所增加。
• 聚合MDI：华东地区价格15100元/吨，周环比上涨2.03%；国内开工负荷63%，海外供应增加，但需求逐步缩减。

化纤

• 涤纶：POY价格7300元/吨，周环比持平；FDY价格上涨0.31%，DTY价格下跌0.87%。整体开工负荷下降，下游需求减少。
• 氨纶：40D价格33000元/吨，周环比持平；开工负荷58%，社会库存37天，需求端逐步进入放假状态。

轮胎

• 全钢胎：开工负荷42.94%，环比下降0.96%。部分企业进入假期模式，市场成交清淡。
• 半钢胎：开工负荷36.61%，环比下降15.21%。受春节影响，开工逐步下滑。

农药

• 除草剂：草甘膦价格下跌6%，草铵膦价格持平，市场交投清淡。
• 杀虫剂：毒死蜱价格持平，需求疲软，新单交投有限。
• 杀菌剂：多菌灵、代森锰锌价格持平，需求清淡，企业以交付前期订单为主。

化肥

• 氮肥：尿素价格2689元/吨，周环比下跌0.12%；开工负荷65.36%，需求逐步减弱。
• 磷肥：磷酸一铵价格3363.33元/吨，周环比下跌0.49%；磷酸二铵价格4068.5元/吨，周环比上涨20.37%。
• 钾肥：氯化钾价格3725元/吨，周环比持平；硫酸钾价格上涨0.38%，需求尚可。
• 复合肥：出厂均价3455元/吨，周环比持平；开工负荷40.11%，需求持续转淡。

维生素

• 维生素A：国产均价92.5元/kg，周环比下跌1.07%；欧洲市场报价26.0-30.0欧元/kg。
• 维生素E：国产均价73.5元/kg，周环比下跌5.77%；新和成VE生产线停产，影响供应。

氟化工

• 萤石：均价3125元/吨，周环比持平；开工负荷23.2%，市场开工持续下滑。
• 无水氢氟酸：均价11250元/吨，周环比持平；开工负荷58.82%，需求不佳。
• 制冷剂：R22、R32、R134a价格均持平；R22开工负荷61.65%，需求进入淡季。

有机硅

• DMC：价格16600元/吨，周环比下跌0.30%；开工负荷63%，下游需求减弱。
• 硅油：价格22250元/吨，周环比下跌1.11%；市场需求清淡。

氯碱化工

• 纯碱：价格2654元/吨，周环比上涨0.15%；开工负荷91%，需求逐步转弱。
• 电石：价格4191元/吨，周环比上涨1.50%；开工负荷70.32%，部分企业检修。
• PVC：价格6249元/吨，周环比上涨1.71%；下游需求减少，市场交投清淡。
• 醋酸：价格2850元/吨，周环比上涨0.88%；开工负荷72.12%，需求略有回升。

煤化工

• 无烟煤：价格2115元/吨，周环比上涨2.07%；开工负荷90.70%，部分企业恢复生产。
• 甲醇：价格2417元/吨，周环比上涨3.00%；部分装置检修，产量有所减少。
• 合成氨：价格3950元/吨，周环比下跌5.73%；下游需求转淡，市场观望。

关键信息

• 政策支持：国家推动乙烯、煤化工等重大项目，同时鼓励非粮生物基材料发展，预计2025年形成创新生态。
• 行业景气度：部分细分领域如光伏级EVA、生物柴油、硅基材料、磷化工等表现较好，预计未来将受益于行业景气度提升。
• 市场表现：本周化工板块分化明显，部分企业涨幅显著，如广信材料（+23.29%）、康达新材（+15.47%），而部分企业如恒大高新（-11.66%）、南岭民爆（-10.98%）跌幅较大。
• 风险提示：宏观经济下行、油价大幅波动、下游需求不及预期是主要风险因素。

投资建议

• 重点推荐：联泓新科、嘉澳环保、硅宝科技、三孚股份、合盛硅业、凯赛生物、华恒生物、振华股份、云天化、兴发集团、远兴能源、万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学、中泰化学、华特气体、利尔化学等。
• 市场机会：光伏、新能源、生物基材料、环保、催化剂等领域具备增长潜力，建议关注相关企业。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响整体需求。
• 油价大幅波动：对化工成本造成影响。
• 下游需求不及预期：可能拖累行业景气度。

行业相关股票（部分）

图表目录

• 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工）
• 图2：化工各子行业板块本周行情
• 图3：纯MDI价格及价差（元/吨）
• 图4：聚合MDI价格及价差（元/吨）
• 图5：MDI开工率
• 图6：TDI价格及价差（元/吨）
• 图7：TDI开工率
• 图8：涤纶长丝POY价格及价差（元/吨）
• 图9：涤纶长丝FDY价格及价差（元/吨）
• 图10：涤纶长丝DTY价格及价差（元/吨）
• 图11：氨纶40D价格及价差（万元/吨）
• 图12：氨纶开工率
• 图13：氨纶库存
• 图14：全钢胎开工率
• 图15：半钢胎开工率
• 图16：草甘膦价格走势（万元/吨）
• 图17：草铵膦价格走势（万元/吨）
• 图18：毒死蜱价格走势（万元/吨）
• 图19：吡虫啉和啶虫脒价格走势（万元/吨）
• 图20：2-氯-5-氯甲基吡啶价格走势（万元/吨）
• 图21：菊酯价格走势（万元/吨）
• 图22：白色多菌灵价格走势（万元/吨）
• 图23：代森锰锌价格走势（万元/吨）
• 图24：尿素价格及价差（元/吨）
• 图25：尿素开工率
• 图26：磷酸一铵价格及价差（元/吨）
• 图27：磷酸二铵价格及价差（元/吨）
• 图28：磷酸一铵开工率
• 图29：磷酸二铵开工率
• 图30：氯化钾价格走势（元/吨）
• 图31：硫酸钾价格走势（元/吨）
• 图32：复合肥价格走势（元/吨）
• 图33：复合肥开工率
• 图34：维生素A价格（元/kg）
• 图35：维生素E价格（元/kg）
• 图36：萤石价格（元/吨）
• 图37：萤石开工率
• 图38：无水氢氟酸价格（元/吨）
• 图39：无水氢氟酸开工率
• 图40：制冷剂R22、R32、R134a价格走势（元/吨）
• 图41：制冷剂R22、R32、R134a开工率
• 图42：DMC价格走势（元/吨）
• 图43：硅油价格走势（元/吨）
• 图44：纯碱价格价差走势（元/吨）
• 图45：纯碱开工率走势
• 图46：PVC价格价差走势（元/吨）
• 图47：电石开工率走势
• 图48：甲醇价格价差走势（元/吨）
• 图49：合成氨价格价差走势（元/吨）
• 图50：DMF价格价差走势（元/吨）
• 图51：DMF开工率走势
• 图52：醋酸价格价差走势（元/吨）
• 图53：醋酸开工率走势