> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 品种价格与基差分析总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了多个商品期货品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类别，以及金融系的股指和国债期货。数据来源包括Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析市场供需关系和价格趋势。 --- ## 黑色系 ### 主要品种及数据 - **硅铁(SF609)** - 现货价格：5978元/吨 - 期货价格：5914元/吨 - 基差：64元/吨 - 基差率：1.10% - 历史分位数：64.00% - 现货参考：折算价72，硅铁合格块，内蒙-天津仓单 - **硅锰(SM609)** - 现货价格：6070元/吨 - 期货价格：5980元/吨 - 基差：90元/吨 - 基差率：1.50% - 历史分位数：43.00% - 现货参考：折算价6517，硅锰，内蒙-湖北仓单 - **螺纹钢(RB2610)** - 现货价格：3240元/吨 - 期货价格：3156元/吨 - 基差：84元/吨 - 基差率：2.70% - 历史分位数：42.30% - 现货参考：HRB40020mm，上海 - **热卷(HC2610)** - 现货价格：3370元/吨 - 期货价格：3361元/吨 - 基差：9元/吨 - 基差率：0.30% - 历史分位数：25.00% - 现货参考：Q235B，4.75mm，上海 - **铁矿石(I2609)** - 现货价格：832元/吨 - 期货价格：760元/吨 - 基差：72元/吨 - 基差率：9.50% - 历史分位数：60.40% - 现货参考：折算价62.5%巴混粉(BRBF)，淡水河谷，日照港 - **焦炭(J2609)** - 现货价格：1983元/吨 - 期货价格：1961元/吨 - 基差：22元/吨 - 基差率：1.10% - 历史分位数：83.20% - 现货参考：折算价准一级冶金焦A13, S0.7, CSR60, MT7，日照港 - **焦煤(JM2609)** - 现货价格：1446元/吨 - 期货价格：1360元/吨 - 基差：86元/吨 - 基差率：6.30% - 历史分位数：47.40% - 现货参考：S1.3 G75主焦(蒙5)，沙河驿 ### 主要观点 - 黑色系整体基差率偏高，表明期货价格相对于现货价格存在一定贴水。 - 螺纹钢和焦煤基差率较高，反映市场对现货价格的预期偏强。 - 铁矿石基差率最高，期货价格显著低于现货价格，可能与供需关系及市场情绪有关。 --- ## 有色系 ### 主要品种及数据 - **铜(CU2607)** - 现货价格：104170元/吨 - 期货价格：104650元/吨 - 基差：-480元/吨 - 基差率：-0.46% - 历史分位数：14.00% - 现货参考：SMM 1#电解铜均价 - **铝(AL2607)** - 现货价格：23900元/吨 - 期货价格：24110元/吨 - 基差：-210元/吨 - 基差率：-0.87% - 历史分位数：13.10% - 现货参考：SMM A00铝均价 - **氧化铝(AO2609)** - 现货价格：2691元/吨 - 期货价格：2838元/吨 - 基差：-147元/吨 - 基差率：-5.20% - 历史分位数：16.10% - 现货参考：SMM 氧化铝指数均价 - **锌(ZN2607)** - 现货价格：24525元/吨 - 期货价格：24760元/吨 - 基差：-235元/吨 - 基差率：-0.95% - 历史分位数：8.30% - 现货参考：SMM 1#锌锭均价 - **锡(SN2607)** - 现货价格：398650元/吨 - 期货价格：407770元/吨 - 基差：-9120元/吨 - 基差率：-2.24% - 历史分位数：2.10% - 现货参考：SMM 1#锡均价 - **镍(NI2607)** - 现货价格：137100元/吨 - 期货价格：137620元/吨 - 基差：-520元/吨 - 基差率：-0.38% - 历史分位数：25.20% - 现货参考：SMM1#进口镍均价 - **不锈钢(SS2607)** - 现货价格：14950元/吨 - 期货价格：14505元/吨 - 基差：615元/吨 - 基差率：4.24% - 历史分位数：94.60% - 现货参考：304/2B，2*1240*C，无锡宏旺（含切边费） ### 主要观点 - 有色系多数品种期货价格高于现货价格，基差为负，显示期货贴水。 - 不锈钢基差为正，期货价格低于现货价格，基差率较高，可能反映市场对现货的强预期。 - 氧化铝基差率最低，期货价格显著高于现货，可能与成本支撑或市场预期有关。 --- ## 贵金属系 ### 主要品种及数据 - **黄金(AU2608)** - 现货价格：944.04元/克 - 期货价格：947.04元/克 - 基差：-3.0元/克 - 基差率：-0.32% - 历史分位数：22.20% - 现货参考：上金所黄金现货AU (T+D) - **白银(AG2608)** - 现货价格：16401.00元/千克 - 期货价格：16458.0元/千克 - 基差：-57.0元/千克 - 基差率：-0.35% - 历史分位数：14.80% - 现货参考：上金所白银现货AG (T+D) ### 主要观点 - 贵金属系基差率普遍较低，表明期货价格与现货价格基本一致。 - 黄金和白银期货价格均略高于现货，基差为负，反映市场对黄金的强预期。 --- ## 农产品系 ### 主要品种及数据 - **豆粕(M2609)** - 现货价格：2750元/吨 - 期货价格：2895元/吨 - 基差：-145元/吨 - 基差率：-5.01% - 历史分位数：16.20% - 现货参考：出厂价，普通蛋白豆粕，江苏张家港市 - **豆油(Y2609)** - 现货价格：8480元/吨 - 期货价格：8318元/吨 - 基差：162元/吨 - 基差率：1.95% - 历史分位数：36.60% - 现货参考：出厂价，四级豆油，江苏张家港市 - **棕榈油(P2609)** - 现货价格：9150元/吨 - 期货价格：9265元/吨 - 基差：-115元/吨 - 基差率：-1.24% - 历史分位数：3.90% - 现货参考：交货价，24度棕榈油，黄埔港 - **菜粕(RM609)** - 现货价格：2190元/吨 - 期货价格：2231元/吨 - 基差：-41元/吨 - 基差率：-1.84% - 历史分位数：45.40% - 现货参考：出厂价，菜籽粕，广东湛江市 - **菜油(OI609)** - 现货价格：10330元/吨 - 期货价格：9910元/吨 - 基差：420元/吨 - 基差率：4.24% - 历史分位数：85.10% - 现货参考：出厂价，四级菜油，江苏南通市 - **玉米(C2607)** - 现货价格：2380元/吨 - 期货价格：2339元/吨 - 基差：41元/吨 - 基差率：1.75% - 历史分位数：57.80% - 现货参考：平舱价，玉米，锦州港 - **玉米淀粉(CS2607)** - 现货价格：2830元/吨 - 期货价格：2728元/吨 - 基差：102元/吨 - 基差率：3.74% - 历史分位数：45.30% - 现货参考：出厂价，玉米淀粉，吉林长春市 - **生猪(LH2609)** - 现货价格：9800元/吨 - 期货价格：11910元/吨 - 基差：-2110元/吨 - 基差率：-17.72% - 历史分位数：5.30% - 现货参考：出场价，生猪（外三元），河南 - **鸡蛋(JD2607)** - 现货价格：5040元/吨 - 期货价格：4334元/吨 - 基差：706元/吨 - 基差率：16.29% - 历史分位数：79.80% - 现货参考：出场价，鸡蛋，河北石家庄 - **棉花(CF609)** - 现货价格：17400元/吨 - 期货价格：15765元/吨 - 基差：1635元/吨 - 基差率：10.37% - 历史分位数：97.90% - 现货参考：市场价，棉花，新疆 - **白糖(SR609)** - 现货价格：5410元/吨 - 期货价格：5310元/吨 - 基差：100元/吨 - 基差率：1.88% - 历史分位数：15.60% - 现货参考：现货价格，白砂糖，柳州站台，产地广西 - **苹果(AP610)** - 现货价格：9000元/吨 - 期货价格：7388元/吨 - 基差：1612元/吨 - 基差率：21.82% - 历史分位数：81.40% - 现货参考：交割理论价格（日/钢联） - **红枣(CJ609)** - 现货价格：7900元/吨 - 期货价格：9070元/吨 - 基差：-1170元/吨 - 基差率：-12.90% - 历史分位数：34.20% - 现货参考：灰枣，一级，批发价格，河北（钢联） ### 主要观点 - 农产品系整体基差率波动较大，部分品种如苹果基差率显著为正。 - 棉花和白糖基差为正，期货价格低于现货价格，显示市场对现货的强预期。 - 生猪基差率最低，期货价格显著高于现货，可能反映市场对价格反弹的预期。 --- ## 能源化工系 ### 主要品种及数据 - **对二甲苯(PX609)** - 现货价格：8943元/吨 - 期货价格：8692元/吨 - 基差：251元/吨 - 基差率：2.89% - 历史分位数：90.40% - 现货参考：中国主港，现货价（CFR），对二甲苯，折人民币 - **PTA(TA609)** - 现货价格：6440元/吨 - 期货价格：6242元/吨 - 基差：198元/吨 - 基差率：3.17% - 历史分位数：90.60% - 现货参考：市场价（中间价），精对苯二甲酸（PTA），华东地区 - **乙二醇(EG2609)** - 现货价格：4605元/吨 - 期货价格：4485元/吨 - 基差：120元/吨 - 基差率：2.68% - 历史分位数：92.40% - 现货参考：市场价（中间价），乙二醇（MEG），华东地区 - **短纤(PF608)** - 现货价格：7850元/吨 - 期货价格：7676元/吨 - 基差：174元/吨 - 基差率：2.27% - 历史分位数：82.50% - 现货参考：市场价（主流价），涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺）），华东市场 - **苯乙烯(EB2607)** - 现货价格：8690元/吨 - 期货价格：8510元/吨 - 基差：180元/吨 - 基差率：2.12% - 历史分位数：63.60% - 现货参考：中国，华东，市场价（现货基准价），苯乙烯 - **甲醇(MA609)** - 现货价格：3263元/吨 - 期货价格：2963元/吨 - 基差：300元/吨 - 基差率：10.12% - 历史分位数：98.40% - 现货参考：中国，江苏太仓，市场价（现货基准价），甲醇 - **尿素(UR609)** - 现货价格：1850元/吨 - 期货价格：1809元/吨 - 基差：41元/吨 - 基差率：2.27% - 历史分位数：31.40% - 现货参考：市场价（主流价），尿素（小颗粒），山东地区 - **LLDPE(L2609)** - 现货价格：8200元/吨 - 期货价格：7888元/吨 - 基差：312元/吨 - 基差率：3.96% - 历史分位数：90.90% - 现货参考：完税自提价（中间价），线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级），山东 - **PP(PP2609)** - 现货价格：9775元/吨 - 期货价格：8753元/吨 - 基差：1022元/吨 - 基差率：11.68% - 历史分位数：98.80% - 现货参考：完税自提价（中间价），聚丙烯PP（拉丝级，熔指2-4），浙江 - **PVC(V2609)** - 现货价格：4560元/吨 - 期货价格：4717元/吨 - 基差：-157元/吨 - 基差率：-3.33% - 历史分位数：40.20% - 现货参考：中国，常州市场，市场价（主流价），聚氯乙烯（SG-5） - **烧碱(SH607)** - 现货价格：1922元/吨 - 期货价格：1856元/吨 - 基差：66元/吨 - 基差率：3.55% - 历史分位数：61.30% - 现货参考：市场价（主流价），烧碱（32%离子膜碱），山东市场（折百） - **LPG(PG2607)** - 现货价格：6758元/吨 - 期货价格：5677元/吨 - 基差：1081元/吨 - 基差率：19.04% - 历史分位数：94.60% - 现货参考：市场价，液化气，广州地区 - **沥青(BU2609)** - 现货价格：4550元/吨 - 期货价格：4450元/吨 - 基差：100元/吨 - 基差率：2.25% - 历史分位数：74.90% - 现货参考：市场价（主流价），沥青（重交沥青），山东地区 - **丁二烯橡胶(BR2607)** - 现货价格：13600元/吨 - 期货价格：13185元/吨 - 基差：415元/吨 - 基差率：3.15% - 历史分位数：76.30% - 现货参考：中国，经销价，顺丁橡胶（大庆,BR9000），中油华东 - **玻璃(FG609)** - 现货价格：924元/平方米 - 期货价格：995元/平方米 - 基差：-71元/平方米 - 基差率：-7.68% - 历史分位数：53.00% - 现货参考：玻璃5mm，大板，市场价，沙河长城玻璃（B） - **纯碱(SA609)** - 现货价格：1102元/吨 - 期货价格：1152元/吨 - 基差：-50元/吨 - 基差率：-4.54% - 历史分位数：23.30% - 现货参考：纯碱，重质，市场价，沙河（日） - **纯苯(BZ2607)** - 现货价格：7640元/吨 - 期货价格：7494元/吨 - 基差：146元/吨 - 基差率：1.95% - 历史分位数：90.60% - 现货参考：中国，华东地区，市场价（中间价），纯苯 - **丙烯(PL2607)** - 现货价格：8860元/吨 - 期货价格：8258元/吨 - 基差：602元/吨 - 基差率：7.29% - 历史分位数：84.50% - 现货参考：市场价，华东地区（日） - **瓶片(PR2607)** - 现货价格：8085元/吨 - 期货价格：7600元/吨 - 基差：485元/吨 - 基差率：6.38% - 历史分位数：93.00% - 现货参考：中国，现货领先价格，瓶片 - **天胶(RU2609)** - 现货价格：17650元/吨 - 期货价格：17590元/吨 - 基差：60元/吨 - 基差率：0.34% - 历史分位数：95.00% - 现货参考：上海，市场价，天然橡胶（云南国营全乳胶） ### 主要观点 - 能源化工系多数品种基差为正，显示现货价格高于期货价格。 - 甲醇和PP基差率最高，表明市场对现货价格的预期较强。 - 沥青和玻璃基差率较低，期货价格接近现货价格，市场情绪较为平稳。 --- ## 金融系 ### 主要品种及数据 - **IF2606.CFE** - 现货价格：4801.8106点 - 期货价格：4743.6点 - 基差：-58.2106点 - 基差率：-1.23% - 历史分位数：4.60% - 基差定义：期指价格 - 标的指数价格 - **IH2606.CFE** - 现货价格：2842.6936点 - 期货价格：2817.2点 - 基差：-25.4936点 - 基差率：-0.90% - 历史分位数：4.80% - **IC2606.CFE** - 现货价格：8176.1785点 - 期货价格：8112.4点 - 基差：-63.7785点 - 基差率：-0.79% - 历史分位数：13.70% - **IM2606.CFE** - 现货价格：8318.6978点 - 期货价格：8233.4点 - 基差：-85.2978点 - 基差率：-1.04% - 历史分位数：24.90% - **2年期债(TS2609)** - 现货价格：100.07点 - 期货价格：102.60点 - 基差：0.01点 - 基差率：0.01% - 历史分位数：32.20% - 基差定义：现货价格 - 期货价格 * 转换因子（转换因子：0.9752） - **5年期债(TF2609)** - 现货价格：100.86点 - 期货价格：106.30点 - 基差：0.08点 - 基差率：0.07% - 历史分位数：41.20% - 转换因子：0.9481 - **10年期债(T2609)** - 现货价格：100.58点 - 期货价格：109.02点 - 基差：0.08点 - 基差率：0.07% - 历史分位数：27.30% - 转换因子：0.9219 - **30年期债(TL2609)** - 现货价格：124.41点 - 期货价格：113.48点 - 基差：0.39点 - 基差率：0.34% - 历史分位数：55.20% - 转换因子：1.0929 ### 主要观点 - 金融系品种基差率普遍较低，期货价格与现货价格基本一致。 - 债券品种基差为正，期货价格略高于现货，可能反映市场对利率的预期。 --- ## 关键信息总结 - **基差率**：多数品种基差率为正，表明现货价格高于期货价格，部分品种如铜、铝等基差为负，期货价格高于现货。 - **历史分位数**：多数品种历史分位数在中低水平，表明当前基差处于正常或偏高区间。 - **现货参考**：各品种现货参考价格和区域不同，需结合具体地区和品质进行分析。 - **市场预期**：基差数据反映市场对价格走势的预期，部分品种如苹果、PP等基差率较高，显示市场对现货的强预期。 --- ## 数据来源 - Wind - Mysteel - 广发期货研究所 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布或复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。